Ценные бумаги в России в XXI веке

Материал из Documentation.

По итогам 2001 года российский фондовый рынок был одним из самых быстрорастущих.^[1]

В 2018 году в России заметно выросло число граждан, пришедших на фондовый рынок.^[2]

Содержание 1 Виды 1.1 Акции 1.2 Долговые ценные бумаги 1.2.1 Облигации 1.2.2 Векселя 1.3 Деривативы 1.4 Иностранные ценные бумаги 2 Профессиональные участники рынка 2.1 Фондовые биржи 2.2 Депозитарии 2.3 Регистраторы 2.4 Брокеры 2.5 Надзор 2.6 Государственная политика 3 Индивидуальные инвестиционные счета 4 Подоходный налог 5 Типы инвесторов 5.1 Квалифицированные инвесторы 6 Режимы торгов 7 Переводы ценных бумаг 8 Государственная политика 9 Показатели 9.1 Ценные бумаги в активах банков 9.2 ИИС 9.3 Биржи 9.3.1 Мосбиржа 9.3.2 СПБ биржа 9.4 Российские акции и паи 9.5 Иностранные акции и паи 10 Ссылки 11 Примечания

[править] Виды

[править] Акции

Основная статья: Акции в России в XXI веке

В мае 2008 года индекс РТС достиг исторического максимума 2487,9 пункта.^[3]

[править] Долговые ценные бумаги

Основная статья: Долговые ценные бумаги в России в XXI веке

Объём выпущенных долговых ценных бумаг в пассивах российских банков (трлн рублей):^[4]

• 31 декабря 2020 года: 4,067
• 31 декабря 2021 года: 4,510
• 31 декабря 2022 года: 3,797

[править] Облигации

Основная статья: Облигации в России в XXI веке

2019 год стал рекордным для российского долгового рынка по размещению государственных и корпоративных облигаций, при этом в корпоративном сегменте ключевую роль сыграла активность розничных инвесторов.^[5]

[править] Векселя

Основная статья: Векселя в России в XXI веке

Объём векселей в активах российских банков (млрд рублей):^[6]

• 31 декабря 2020 года: 29
• 31 декабря 2021 года: 36
• 31 декабря 2022 года: 28

[править] Деривативы

Основная статья: Деривативы в России в XXI веке

В 2018 году удалось изменить негативную тенденцию сокращения объёмов срочного рынка. На развитие срочного рынка в 2018 году на бирже повлияло прежде всего появление новых финансовых инструментов, таких как фьючерсы на нефть, золото и акции американских компаний из индекса S&P500.^[7]

[править] Иностранные ценные бумаги

Основная статья: Иностранные ценные бумаги в России в XXI веке

На конец 2021 года вложения российских физических лиц в зарубежные ценные бумаги превысили 2 трлн рублей.^[8]

[править] Профессиональные участники рынка

Основная статья: Профессиональные участники рынка ценных бумаг в России в XXI веке

Численность брокеров-дилеров — небанковских организаций на российском фондовом рынке на начало 2001 года составила 946 компаний.^[9]

Сокращение числа лицензий ПУРЦБ, наблюдавшееся после кризиса 2008 г., во многом было вызвано общим трендом торможения российской экономики и снижения в ней роли фондового рынка как инструмента привлечения и перераспределения рыночных инвестиций.^[10]

В 2018 году продолжало сокращаться число профессиональных участников рынка ценных бумаг и обладаемых ими лицензий. Количество лицензий на право осуществления брокерской деятельности уменьшилось с 384 в 2017 г. до 331 в 2018 г., или на 13,8 %, на дилерскую деятельность — с 424 до 366, или 13,7 %, на деятельность по доверительному управлению — с 279 до 231, или на 17,2 %.^[11]

[править] Фондовые биржи

Основная статья: Фондовые биржи в России в XXI веке

В 2011 году была совершена сделка по консолидации бирж ММВБ и РТС, что имело важное позитивное значение для развития российского фондового рынка.^[12] Первоначально объединённая биржа именовалась «ММВБ-РТС», в июле 2012 года она стала называться «Московская биржа».

[править] Депозитарии

Основная статья: Депозитарии в России в XXI веке

Создание объединённой «Московской биржи» позволило сформировать на базе расчётной палаты ММВБ, расчётных депозитариев НДЦ и ДКК центральный депозитарий. В соответствии с Приказом ФСФР России от 6 ноября 2012 г. № 12-2761/ПЗ-И данный статус получила небанковская кредитная организация «Закрытое акционерное общество „Национальный расчетный депозитарий“» (НРД).^[13]

Стоимость ценных бумаг, находящихся на хранении в НРД, увеличилась с 39,4 трлн руб. в 2017 г. до 45,0 трлн руб. в 2018 г., то есть на 14,2 %.^[14]

[править] Регистраторы

Основная статья: Регистраторы в России в XXI веке

Институт регистраторов в России на конец 2001 года включал 116 регистраторов и 352 филиала в различных регионах России.^[15]

[править] Брокеры

Основная статья: Брокеры в России в XXI веке

Между российскими брокерами в 2017—2018 годах наблюдалось серьёзное обострение конкурентной борьбы.^[16]

Появление в 2017 году нового инновационного продукта банка «Тинькофф» для клиентов на финансовом рынке в виде приложения, позволяющего частным инвесторам легко получать информацию и принимать решения о покупке акций российских и зарубежных компаний, резко изменило баланс сил между крупнейшими брокерами. Партнерство с банком «Тинькофф», который до мая 2018 г. не имел собственной лицензии на право осуществления брокерской деятельности, брокера БКС позволило последнему стать первым по числу клиентов на рынке по состоянию на январь 2018 г., обогнав многолетних лидеров в лице Сбербанка России и ВТБ. А с получением брокерской лицензии и сам банк «Тинькофф» всего за несколько месяцев смог войти в первую тройку компаний по числу розничных клиентов, то есть ему удалось пройти путь, который у крупных брокеров занимал многие годы. Все это подтолкнуло Сбербанк России и некоторых других участников рынка резко активизировать свои усилия на рынке по привлечению новых клиентов. Сбербанк, в частности, существенно расширил филиальную сеть по работе с частными инвесторами на фондовом рынке.^[17]

[править] Надзор

Законопроект № 469229-5 «О внесении изменений в Федеральный закон „О рынке ценных бумаг“ и иные законодательные акты Российской Федерации» (в части создания системы пруденциального надзора за рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг) принят Государственной Думой в первом чтении 8 февраля 2011 года.^[18]

[править] Государственная политика

Законопроект № 432856-5 «О внесении изменений в Федеральный закон „О рынке ценных бумаг“ и статью 38 Федерального закона „Об инвестиционных фондах“ в части установления требований к минимальному размеру собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг» был принят Государственной Думой в первом чтении 7 декабря 2010 года.^[19]

[править] Индивидуальные инвестиционные счета

Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) в России выросло за первое полугодие 2020 г. на 46 % и достигло 2,4 млн единиц, активы на ИИС составили 245,9 млрд руб., из них 168,8 млрд руб. — на брокерских ИИС и 77,2 млрд руб. — на ИИС в рамках доверительного управления.^[20]

[править] Подоходный налог

Примечательным событием в сфере частных сбережений стало принятие революционных поправок в законодательство, предусматривающих введение с 1 января 2013 года существенных льгот по НДФЛ при налогообложении доходов по ценным бумагам при сроке владения ими не менее трех лет, а также с 1 января 2015 года льгот по взносам граждан на так называемые индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).^[21]

В соответствии с Федеральным законом от 28 декабря 2013 года № 420-ФЗ «О внесении изменений в ст. 27.5-3 Федерального закона „О рынке ценных бумаг“ и части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации» доходы от инвестирования во вновь приобретаемые ценные бумаги освобождаются от налогов, если физическое лицо владело ими три года и более. Предельный размер вычета из налоговой базы составляет 3 млн руб. за каждый год пребывания ценных бумаг (паев) в собственности. Льгота по НДФЛ не распространяется на доходы в виде дивидендов по акциям и купонных выплат по облигациям, за исключением случаев, когда лицо владеет данными ценными бумагами не напрямую, а через открытый паевой инвестиционный фонд. По этой причине наибольшую выгоду данная налоговая льгота приносит пайщикам открытых ПИФов, инвестирующим на длительный срок.^[22]

Кроме того, в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Налоговым кодексом России с 1 января 2015 года граждане получили право открывать у брокеров и доверительных управляющих ИИС с льготным налогообложением по НДФЛ. Данный счёт может пополняться на сумму до 400 тыс. руб. в год.^[23]

[править] Типы инвесторов

31 июля 2020 года президент России Владимир Путин подписал закон о категоризации инвесторов, который разделяет участников рынка на квалифицированных и неквалифицированных.^[24]

[править] Квалифицированные инвесторы

По данным Банка России, на середину 2023 года количество квалифицированных инвесторов в России оценивалось в 617 тыс. человек.^[25]

[править] Режимы торгов

На режим торгов Т+2 российский фондовый рынок перешёл в 2013 году. До этого участники торгов работали в режиме Т0 (актив поставлялся в тот же день).^[26]

По состоянию на июнь 2023 года акции, облигации и еврооблигации в валюте торговались на Мосбирже в режиме Т+2 (цифра 2 означает, что фактический переход ценных бумаг происходит через 2 дня после сделки), а ОФЗ и корпоративные облигации в рублях — в режиме Т+1.^[27]

[править] Переводы ценных бумаг

В августе 2023 года было сообщено, что Национальный расчётный депозитарий разработал сервис быстрых переводов ценных бумаг по аналогии с Системой быстрых платежей. На тестовом этапе участниками сервиса стали «Атон», Альфа-банк, Сбербанк, БКС и МКБ.^[28]

[править] Государственная политика

Фе­де­раль­ным ор­га­ном ис­пол­ни­тель­ной вла­сти, обес­пе­чи­ваю­щим про­ве­де­ние гос. по­ли­ти­ки в об­лас­ти рын­ка цен­ных бу­маг, кон­троль за дея­тель­но­стью про­фес­сио­наль­ных уча­ст­ни­ков рын­ка цен­ных бу­маг и за­щи­ту прав ин­ве­сто­ров, ак­цио­не­ров и вклад­чи­ков, до мар­та 2004 яв­ля­лась Фе­де­раль­ная ко­мис­сия по рын­ку цен­ных бу­маг (ФКЦБ). За­тем её фун­к­ции бы­ли пе­ре­да­ны Фе­де­раль­ной служ­бе по фи­нан­со­вым рын­кам (ФСФР).^[29]

В 2009 году Федеральная служба по финансовым рынкам выпустила первый документ, в котором была предпринята попытка описать количественные параметры сделки на фондовом рынке с признаками манипулирования.^[30]

С 28 февраля 2022 года Банк России ввёл временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению иностранных клиентов.^[31]

[править] Показатели

[править] Ценные бумаги в активах банков

Объём ценных бумаг в активах российских банков (трлн рублей):^[32]

• 31 декабря 2020 года: 15,692
• 31 декабря 2021 года: 16,875
• 31 декабря 2022 года: 19,020

[править] ИИС

Количество ИИС (тыс., по данным Мосбиржи):^[33]

• Конец мая 2015 года: 25,9
• Январь 2019 года: 656,6

По данным НАУФОР, в 2018 году на брокерских счетах и счетах доверительного управления со статусом ИИС население разместило 80 млрд рублей, что в 2,8 раза больше, чем в 2017 году (в сумме 28 млрд рублей).^[34]

[править] Биржи

[править] Мосбиржа

Объём торгов на фондовом рынке Мосбиржи ($трлн):

• 2017 год: 0,175^[35]

[править] СПБ биржа

Количество счетов с позициями по ценным бумагам на СПБ бирже по итогам мая 2022 года составило 1,7 млн.^[36]

Общий объём сделок в режиме основных торгов с иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже по итогам сентября 2023 года составил $2,42 млрд, из которых около $2,11 млрд приходилось на бумаги с листингом в США.^[37]

[править] Российские акции и паи

За весь 2018 в акции и паи российских эмитентов было инвестировано 330 млрд, в 2019—267 млрд, в 2020—908 млрд, а в 2021 — 1.1 трлн.^[38]

По данным Центробанка РФ, в российские акции и паи было инвестировано 600 млрд руб с апреля по август 2022 включительно по сравнению с 922 млрд в 2021 и 307 млрд в 2020 за аналогичный период времени.^[39]

[править] Иностранные акции и паи

В 2018 году совокупные инвестиции в иностранные акции и паи составили 96 млрд, в 2019 году — 42 млрд, в 2020 году — 509 млрд и в 2021 настоящий бум в 740 млрд руб.^[40]

[править] Ссылки

• Новости Группы «Московская Биржа»
• Налоговые льготы
• Частные инвесторы в 2023 году вложили в ценные бумаги на Московской бирже более 1,1 трлн рублей

[править] Примечания

1. ↑ [1]
2. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
3. ↑ Как за 20 лет Россия создала банковскую систему. 29 октября 2019
4. ↑ Банковский сектор. Аналитический обзор. 2022 год
5. ↑ [2]
6. ↑ Банковский сектор. Аналитический обзор. 2022 год
7. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
8. ↑ [3]
9. ↑ [4]
10. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
11. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
12. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
13. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
14. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
15. ↑ [5]
16. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
17. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
18. ↑ Российское законодательство: 20 лет развития в русле новой Конституции Российской Федерации // Москва, 2013
19. ↑ Российское законодательство: 20 лет развития в русле новой Конституции Российской Федерации // Москва, 2013
20. ↑ Жилищное строительство № 2 (3) октябрь 2020 года
21. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
22. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
23. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
24. ↑ [6]
25. ↑ [7]
26. ↑ [8]
27. ↑ [9]
28. ↑ [10]
29. ↑ Финансовая система
30. ↑ [11]
31. ↑ Российская экономика в 2021 году
32. ↑ Банковский сектор. Аналитический обзор. 2022 год
33. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
34. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
35. ↑ Информационный обзор бирж и депозитариев — членов МАБ
36. ↑ [12]
37. ↑ [13]
38. ↑ [14]
39. ↑ [15]
40. ↑ [16]