Финансы в России в 2000-х годах
Материал из Documentation.
Содержание |
[править] Деньги
В 2000-х годах в России стала последовательно проводиться политика, направленная на укрепление статуса национальной денежной единицы, в том числе в качестве инструмента международных расчетов.[1]
[править] Монетизация ВВП
Последовательно увеличивалась монетизация ВВП. В 2004 году по денежному агрегату М2 она составила 21,6 % против 14,6 % в 2001 году.[2]
[править] Курс рубля
Активная трансформация курсовой политики, направленная на повышение гибкости процесса курсообразования, была начата в середине 2008 года в ответ на первые проявления в России мирового финансово-экономического кризиса.[3]
[править] Кредиты
Существенный рост активов банковского сектора в России в 2000—2008 годах обеспечил возможность увеличения объёма банковских кредитов предприятиям с 11,1 до 36,9 % ВВП, а размеры кредитования населения ежегодно увеличивались более чем в полтора раза.[4]
[править] Кредиты организациям
Вследствие высокой и волатильной инфляции в начале 2000-х годов доля краткосрочных кредитов (на срок до 1 года) в корпоративном кредитном портфеле банков превышала 50 %.[5]
В первой половине 2000‑х годов доля краткосрочных рублевых кредитов в корпоративном кредитном портфеле банковского сектора составляла около 50 %, а более половины всех кредитов организациям сроком свыше 1 года предоставлялось в иностранной валюте.[6]
Кредиты нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам в 2003 году выросли с 1,65 трлн рублей до 2,39 трлн рублей и до 3,27 трлн руб. на конец 2004 года.[7]
[править] Ипотека
В связи с расширением круга кредитных организаций, предоставляющих населению ипотечные кредиты, Банк России в 2003 г. издал Указание «О проведении единовременного обследования по ипотечному кредитованию», в котором был определен порядок составления и предоставления сведений о предоставленных кредитными организациями ипотечных жилищных кредитах.[8]
С принятием Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» кредитные организации, обеспечивающие соблюдение требований по защите интересов инвесторов, получили законодательно закрепленную возможность рефинансировать свои требования по ипотечным кредитам за счет выпуска указанных ценных бумаг.[9]
В 2004 г. на основании Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» Банк России издал Инструкцию «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием», в которой установил особенности расчета и значений обязательных нормативов, величину и методику определения дополнительных обязательных нормативов кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием.[10]
[править] Депозиты
[править] Валюты
С 2002 года темпы роста рублевых депозитов стали превышать темпы роста депозитов в иностранной валюте.[11]
[править] Страхование
В декабре 2003 г. был принят Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». В нем были определены правовые, финансовые и организационные основы функционирования системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, а также компетенция, порядок образования и деятельности организации, осуществляющей функции по обязательному страхованию вкладов, порядок выплаты возмещения по вкладам.[12]
[править] Цены
Продолжилось снижение темпов инфляции, начавшееся в 1999 году. На однозначную годовую инфляцию впервые вышли в 2006 году (9 %), но ненадолго. В 2007 и 2008 годах темпы роста потребительских цен стали вновь двузначными (соответственно 11,9 и 13,3 %). В 2009 году инфляция вновь опустилась ниже 10 %, составив 8,8 % (самый низкий на тот момент уровень в новейшей истории России).[13][14]
[править] Ценные бумаги
[править] Акции
Капитализация российского рынка акций в конце 2004 года составила 42,5 % ВВП. В 2004 году российскими предприятиями на рынках ценных бумаг было привлечено в совокупности $15,5 млрд, в том числе на внутренних рынках — $5,3 млрд.[15]
[править] Банковская система
В результате эффективных действий Банка России, АРКО и МКК банковский сектор экономики в середине 2001 г. в основном преодолел последствия экономического кризиса 1998 года.[16]
В 2003 г. Банк России приступил к реализации проекта по усовершенствованию банковского надзора и пруденциальной отчетности за счет внедрения системы международных стандартов (МСФО).[17]
С целью противодействия использованию банками разного рода схем для искусственного завышения или занижения значения обязательных нормативов в 2004 г. Банк России принял ряд документов в том числе Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» и Инструкцию «Об обязательных нормативах банков».[18]
В апреле 2005 г. Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации была принята «Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года». В соответствии с этим документом основной целью развития банковского сектора на среднесрочную перспективу (2005—2008 гг.) является повышение его устойчивости и эффективности функционирования.[19]
В 2000—2008 годах среднегодовой темп прироста активов банковского сектора России составил 38 %.[20]
[править] Государственный долг
России удалось сократить отношение государственного долга к ВВП примерно с 48 % ВВП в 2000 году до уровня около 6 % в 2008 году.[21]
[править] Сбережения
На протяжении 2000-х годов норма личных сбережений не поднималась выше 15 %; даже если включать в сбережения прирост денег на руках и покупку валюты, получится величина, не превосходящая 20 % дохода.[22]
[править] Государственные финансы
[править] Федеральный бюджет
В 2007 году Россия впервые приняла трёхлетний федеральный бюджет (на 2008—2010 годы).
[править] Налоги
В 2000-х годах в России была проведена налоговая реформа, которая заключалась, в частности, в снижении налоговой нагрузки на предприятия, усилении значения добывающих отраслей как источника налоговых поступлений, упрощении налогообложения малого бизнеса, улучшении налогового администрирования.[23]
Госдума третьего созыва приняла вторую часть Налогового кодекса России.[24]
[править] Резервные фонды
Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 184-ФЗ «О внесении дополнений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части создания Стабилизационного фонда Российской Федерации» в 2003 году были созданы правовые основы формирования Стабилизационного фонда Российской Федерации.[25]
24 мая 2006 года в Бюджетном послании Путин предложил принимать бюджет не на один год, а на три, а также разделить Стабфонд на две части. Резервный фонд должен был использоваться для стабилизации экономики в случае кризиса. Предусматривалось, что он не должен превышать 10 % от ВВП (впоследствии — 7 %). При этом поступающие в него средства должны были вкладываться только в консервативные финансовые инструменты (иностранную валюту и долговые обязательства). Фонд национального благосостояния (ФНБ, первоначально — «Фонд будущих поколений») должен был аккумулировать все остальные сверхдоходы от нефти. Его разрешалось тратить на инфраструктурные проекты внутри страны в виде кредитов банкам, которые должны были потом возвращать в ФНБ полученную от инвестиций прибыль. Поправки в Бюджетный кодекс о разделении Стабфонда были подписаны Путиным 26 апреля 2007 года.[26]
Своей максимальный величины Стабфонд достиг к 1 января 2008 года: 3 трлн 849 млрд руб., или $156,8 млрд.[27]
Стабфонд был разделен 1 февраля 2008 года. В Резервный фонд из него поступило 3 трлн 57,9 млрд руб. ($125,2 млрд, 7 % ВВП), в ФНБ — 782,8 млрд руб. ($32 млрд).[28]
[править] Финансы населения
В период с 2000 по 2008 год совокупный чистый доход россиян возрастал, в среднем, на 10 % в год.
[править] Доходы населения
[править] Заработная плата
Экономический рост 2000-х годов в России способствовал повышению качества рабочих мест и росту заработной платы для большинства работающего населения, особенно в группе с низкими доходами.[29]
[править] Пенсии
Госдумой третьего созыва был принят блок законов, призванных обеспечить проведение пенсионной реформы.[30]
[править] Расслоение по доходам
Расслоение населения России по доходам после некоторого ослабления в нач. 2000-х гг., опять возросло в 2004—2006 годах.[31]
[править] Население с относительно низкими доходами
Главным источником роста доходов 40 % населения России с наиболее низкими доходами в период с 2000 по 2008 год было повышение дохода за счёт заработной платы, однако начиная с 2008 года более важную роль стали играть пенсии, государственные пособия и повышение заработной платы в государственном секторе.[32]
[править] Экономически защищённое население
Согласно международным стандартам, расчётный порог уязвимости, выше которого вероятность попадания за черту бедности для человека снижается, условно представляет собой доход или потребление свыше $10 в день (в пересчёте по ППС 2005 года). Доля экономически защищенного населения в общей численности населения России выросла примерно с 25 % в 2000 году до более чем 60 % в 2008 году.[33]
[править] Бедность
Доля населения России, живущего за национальной чертой бедности, резко сократилась примерно с 30 % в 2000 году до приблизительно 13 % в 2008 году.[34]
[править] Банк России
Госдумой третьего созыва был принят федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Это сыграло позитивную роль в укреплении валютно-финансовой системы России и стабилизации денежного оборота.[35]
В 2008 году, в связи с кризисом ипотечного кредитования в США и острым дефицитом ликвидности на международных финансовых рынках, изменились условия проведения денежно-кредитной политики. Банк России увеличил объемы рефинансирования коммерческих банков. Был разработан аукционный механизм размещения свободных средств федерального бюджета на банковских депозитах. При этом с целью существенного снижения инфляции Банк России активно использовал доступные ему инструменты денежно-кредитной политики — процентные ставки, нормативы обязательных резервов, валютный курс рубля. В сентябре 2008 г. в результате обострения мирового финансового кризиса ситуация в экономике России кардинально изменилась. Ухудшилось состояние платёжного баланса страны. К концу 2008 г. сформировавшийся осенью 2008 года валютный курс рубля перестал соответствовать экономическим реалиям. Поэтому была проведена постепенная девальвация рубля. 23 января 2009 года верхняя граница валютного коридора стоимости бивалютной корзины была установлена на уровне 41 рубль.[36]
Начавшийся осенью 2008 года мощный отток частного капитала, сопровождался резким падением цен на акции на российских фондовых биржах. Российские компании и банки оказались отрезанными от иностранных источников финансирования.[37]
В условиях мощного оттока вкладов населения, отсутствия возможности у российских банков получить кредиты за рубежом, свертывания рынка межбанковского кредитования ухудшилась ситуация с ликвидностью кредитных организаций. Некоторые банки начали задерживать платежи и выдачу средств со вкладов населения. В октябре 2008 г. отток вкладов населения из банков достиг своего максимума. Начался рост просроченной задолженности по кредитам и стагнация банковского кредитования реального сектора и населения. В результате усиливавшегося недоверия банков друг к другу резко снизились объемы операций межбанковского кредитования. В это время Банк России основные усилия направил на предотвращение массового банкротства российских банков.[38]
С целью пополнения банковской ликвидности неоднократно принималось решение о снижении нормативов обязательных резервов. Был значительно расширен перечень активов, принимаемых Банком России в залог при рефинансировании банков. В течение 2009 г. 10 раз снижались ставка рефинансирования Банка России и другие ставки по операциям Банка России с кредитными организациями. С 24 апреля 2009 г. до конца года ставка рефинансирования снизилась с 13 % до 8,75 %.[39]
Был создан временный механизм поддержания межбанковского рынка в условиях кризиса, который предусматривал компенсацию Банком России до 90 % убытков, понесенных банками-кредиторами при межбанковском кредитовании банков, у которых была отозвана лицензия.[40]
Для быстрого и масштабного пополнения рублевой ликвидности банковской системы был разработан механизм предоставления Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения («беззалоговых» кредитов).[41]
Одним из способов увеличения капитала банков стало предоставление им за счет государственных средств субординированных кредитов. Кроме того был разработан механизм приобретения государством привилегированных акций банков, нуждающихся в пополнении капиталов, с оплатой их специальными облигациями федерального займа.[42]
Совместно с Агентством по страхованию вкладов Банк России провел большую работу по санации проблемных банков. В большинстве случаев к санации и отзыву лицензии у крупных и средних банков привело кредитование этими банками бизнеса своих собственников.[43]
Банк России предоставлял кредиты на льготных условиях крупным финансово устойчивым банкам в случае их готовности приобрести за символическую сумму контрольный пакет акций проблемного банка и за счет полученных средств осуществить его санацию. В результате предпринятых мер кризис ликвидности банковского сектора был погашен, массовое банкротство банков предотвращено. Ситуация относительно стабилизировалась.[44]
[править] Показатели
Совокупные активы банковской системы России ($млрд):
[править] Примечания
- ↑ Экономика и финансы. Март 2014
- ↑ «Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006—2008 годы)». Проект по итогам заседания Правительства РФ 29 декабря 2005 г.
- ↑ Курсовая политика в рамках инфляционного таргетирования: мировая практика и действия Банка России
- ↑ Путин
- ↑ Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов
- ↑ Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов
- ↑ «Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006—2008 годы)». Проект по итогам заседания Правительства РФ 29 декабря 2005 г.
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[1]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[2]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[3]
- ↑ «Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006—2008 годы)». Проект по итогам заседания Правительства РФ 29 декабря 2005 г.
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[4]
- ↑ Инфляция — структурная проблема российской экономики
- ↑ Индексы потребительских цен на товары и услуги1) по Российской Федерации
- ↑ «Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006—2008 годы)». Проект по итогам заседания Правительства РФ 29 декабря 2005 г.
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[5]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[6]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[7]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[8]
- ↑ Путин
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Полтерович В. М. Куда идти: двадцать четыре тезиса // Экономическая наука современной России. — 2014. — №. 3 (66)
- ↑ Путин Владимир Владимирович
- ↑ Российское законодательство: 20 лет развития в русле новой Конституции Российской Федерации // Москва, 2013
- ↑ Российское законодательство: 20 лет развития в русле новой Конституции Российской Федерации // Москва, 2013
- ↑ [9]
- ↑ [10]
- ↑ [11]
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Российское законодательство: 20 лет развития в русле новой Конституции Российской Федерации // Москва, 2013
- ↑ Доходы населения
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Российская Федерация. Комплексное диагностическое исследование // Всемирный банк, 2016
- ↑ Российское законодательство: 20 лет развития в русле новой Конституции Российской Федерации // Москва, 2013
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[12]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[13]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[14]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[15]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[16]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[17]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[18]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[19]
- ↑ Центральный банк Российской Федерации[20]
- ↑ Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[21]
- ↑ Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[22]
- ↑ Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[23]
- ↑ Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[24]
- ↑ Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[25]
| Финансы в России в XX веке | |
|---|---|
| 1900-е | 1901 • 1902 • 1903 • 1904 • 1905 • 1906 • 1907 • 1908 • 1909 |
| 1910-е | 1910 • 1911 • 1912 • 1913 • 1914 • 1915 • 1916 • 1917 • 1918 • 1919 |
| 1920-е | 1920 • 1921 • 1922 • 1923 • 1924 • 1925 • 1926 • 1927 • 1928 • 1929 |
| 1930-е | 1930 • 1931 • 1932 • 1933 • 1934 • 1935 • 1936 • 1937 • 1938 • 1939 |
| 1940-е | 1940 • 1941 • 1942 • 1943 • 1944 • 1945 • 1946 • 1947 • 1948 • 1949 |
| 1950-е | 1950 • 1951 • 1952 • 1953 • 1954 • 1955 • 1956 • 1957 • 1958 • 1959 |
| 1960-е | 1960 • 1961 • 1962 • 1963 • 1964 • 1965 • 1966 • 1967 • 1968 • 1969 |
| 1970-е | 1970 • 1971 • 1972 • 1973 • 1974 • 1975 • 1976 • 1977 • 1978 • 1979 |
| 1980-е | 1980 • 1981 • 1982 • 1983 • 1984 • 1985 • 1986 • 1987 • 1988 • 1989 |
| 1990-е | 1990 • 1991 • 1992 • 1993 • 1994 • 1995 • 1996 • 1997 • 1998 • 1999 |
| 2000-е | 2000 |
| Другие периоды | Половины (1, 2) • Трети (1, 2, 3) • Четверти (1, 2, 3, 4) |
