Деривативы в России в XXI веке

Материал из Documentation.

Перейти к: навигация, поиск



Деривативы в России в XXI веке — один из основных видов ценных бумаг в России в XXI веке.

В 2011 году Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Ассоциация российских банков (АРБ) и Национальная валютная ассоциация (НВА) разработали и согласовали с ФСФР России «Стандартную документацию для срочных сделок на финансовых рынках», содержащую описание срочных сделок и информацию о стандартных условиях по внебиржевым контрактам.[1]

До 2014 года в России не существовало обязательства по представлению отчётности по деривативам в репозитарий.[2]

Содержание

[править] Торговые площадки

Значимым событием для срочной секции Мосбиржи стало объединение в декабре 2011 года двух крупнейших российских бирж: ММВБ и ОАО «Фондовая биржа РТС». В результате этого объединения на Мосбирже стал функционировать срочный рынок, который ранее был представлен на ОАО «Фондовая биржа РТС».[3]

[править] Мосбиржа

Объём торгов на срочном рынке Мосбиржи в 2020 году вырос на 57,7 % и составил 129,9 трлн рублей.[4]

Высокая волатильность доходности валют, финансовых и товарных активов в 2021 году, рост цен на нефть и другие сырьевые товары в мире способствовали росту срочного рынка на Мосбирже.[5]

По данным Мосбиржи, в 2021 году 48,0 % от общего объема торгов на срочном рынке приходилось на нерезидентов и 43,0 % на частных инвесторов.[6]

В 2021 году на срочном рынке Мосбиржи была организована дополнительная утренняя торговая сессия с 7 утра, что сделало срочный рынок доступнее для участников из восточных и дальневосточных регионов России и Азии.[7]

В октябре 2023 года объём торгов на срочном рынке Мосбиржи составил 8,8 трлн рублей (3,6 трлн рублей в октябре 2022 года). Среднедневной объём торгов составил 400,0 млрд рублей (169,1 млрд рублей в октябре 2022 года).[8]

[править] РТС

В 2001 году на РТС появился рынок RTS FORTS — рынок деревативов.[9]

По итогам 2006 года объем торгов на срочном рынке FORTS вырос почти в 3 раза по сравнению с соответствующим показателем 2005 года и достиг рекордного значения за всю свою историю. Число сделок увеличилось на 164,3 %. Среднедневной объем открытых позиций по стандартным контрактам составил в 2006 году 64,6 млрд рублей, 2,24 млн контрактов и вырос по сравнению с 2005 годом в 2,5 раза в рублях и на 37,2 % в контрактах. В течение 2006 года объем открытых позиций достигал максимальных значений в 147,8 млрд рублей (12 декабря) и 4,19 млн контрактов (12 декабря). Рекорд по обороту в FORTS в денежном выражении — 28,9 млрд рублей и 889 тыс. контрактов- был установлен 13 декабря. Наибольшее число сделок было заключено 30 мая — 32 352. Среднедневное количество сделок увеличилось по сравнению с 2005 годом более чем в 2,5 раза до 20 248 сделок.[10]

[править] СПбМТСБ

На Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) в 2010 году были запущены торги ПФИ на срочном рынке.[11]

[править] Виды деривативов

[править] Фьючерсы

Основная статья: Фьючерсы в России в XXI веке

Объём биржевого рынка фьючерсов вырос с 77,6 трлн руб. в 2017 г. до 82,4 трлн руб. в 2018 г., или на 6,1 %. Рост фьючерсного рынка в 2018 г. произошел за счет роста объемов на рынке контрактов с фондовыми инструментами на 312 % и объёмов товарных фьючерсов на 28,5 %.[12]

[править] Опционы

Основная статья: Опционы в России в XXI веке

По состоянию на октябрь 2008 года наиболее популярными на российском рынке были опционы на фьючерс на индекс РТС.[13]

[править] Валютные деривативы

Основная статья: Валютные деривативы в России в XXI веке

В 2014—2015 годах доминирующим сегментом рынка деривативов в России были валютные деривативы.[14]

[править] Товарные деривативы

Основная статья: Товарные деривативы в России в XXI веке

Московская биржа с 4 марта 2022 года возобновила торги фьючерсами и опционами на ряд товаров в обычном режиме. В список активов вошли нефть, газ, золото, серебро, платина, палладий, медь, алюминий, цинк, никель, сахар, пшеница. Ранее торги на срочном рынке были доступны только для закрытия позиций.[15]

[править] Процентные деривативы

Основная статья: Процентные деривативы в России в XXI веке

В России сегмент процентных свопов в иностранной валюте начал развиваться раньше, чем рублёвый, и уже в 2015 году объём открытых сделок по номиналу в иностранных валютах превысил $40 млрд.[16]

[править] СПФИ

Рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) Мосбиржи был создан в 2013 году во исполнение решений G20 по переводу торгов СПФИ на биржевые площадки и усилению роли ЦК, принятых по итогам саммита в Питтсбурге (2009 год).[17]

В 2013—2016 годах участники в основном подключались к российскому рынку СПФИ с целью тестирования торговых систем.[18]

Заметный рост торговой активности на российском рынке СПФИ начался в 2017 году.[19]

[править] Деривативы на акции «Сбербанка»

В течение трех торговых сессий с 17 по 21 марта 2011 года фьючерс на обыкновенные акции «Сбербанка» демонстрировал восходящую динамику, подорожав с 9,4 тыс. до 10,2 тыс. руб. (примерно на 8,5 %). В то же время опцион пут со страйком 10 тыс., находившийся в начале движения «глубоко без денег» и стоивший 160 руб., вырос до 400 руб. (на 150 %), оказавшись на 200 руб. «в деньгах». При этом пут со страйком 9,5 тыс., который в начале торговой сессии 17 марта был на 100 руб. «в деньгах» и стоил 400 руб., оказался опционом «глубоко без денег», опустившись до 100 руб. (падение на 75 %). В данной ситуации имело место достаточно сильное и однонаправленное движение цены базового актива, которое в основном и повлияло на изменение стоимости опционов.[20]

[править] Деривативы на индекс S&P500

В 2021 году на Мосбирже были запущены фьючерсы и опционы на индекс S&P500.[21]

[править] Показатели

[править] Мосбиржа

Объём торгов на срочном рынке Мосбиржи ($трлн):

  • 2017 год: 0,493[22]

Доля деривативов в объёме торгов на Московской бирже:[23]

  • 2010 год: 14,8 %
  • 2011 год: 19,1 %
  • 2012 год: 13,5 %
  • 2013 год: 10,5 %
  • 2014 год: 10,7 %
  • 2015 год: 13,7 %
  • 2016 год: 13,6 %
  • 2017 год: 9,5 %
  • 2018 год: 10,4 %

[править] Российские банки

Объём обязательств по ПФИ в пассивах российских банков (трлн рублей):[24]

  • 31 декабря 2020 года: 0,976
  • 31 декабря 2021 года: 0,989
  • 31 декабря 2022 года: 0,505

[править] Примечания

  1. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  2. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  3. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  4. ↑ [1]
  5. ↑ Российская экономика в 2021 году
  6. ↑ Российская экономика в 2021 году
  7. ↑ Российская экономика в 2021 году
  8. ↑ [2]
  9. ↑ [3]
  10. ↑ [4]
  11. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  12. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
  13. ↑ [5]
  14. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  15. ↑ [6]
  16. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  17. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  18. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  19. ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
  20. ↑ [7]
  21. ↑ Российская экономика в 2021 году
  22. ↑ Информационный обзор бирж и депозитариев — членов МАБ
  23. ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
  24. ↑ Банковский сектор. Аналитический обзор. 2022 год
Источник — «http://newsruss.ru/doc/index.php/%D0%94%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%B2%D0%B0%D1%82%D0%B8%D0%B2%D1%8B_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8_%D0%B2_XXI_%D0%B2%D0%B5%D0%BA%D0%B5»
Личные инструменты