Фьючерсы в России в XXI веке
Материал из Documentation.
Фьючерсы в России в XXI веке — один из основных видов деривативов в России в XXI веке.
В 2017 году фьючерсный рынок снизился на 29,1 %.[1]
Содержание |
[править] Виды
[править] Валютные
В 2021 году основную роль на фьючерсном рынке Мосбиржи играли фьючерсы на валюту, прежде всего доллар США и евро.[2]
В 2021 году высокая волатильность валютных курсов и возможность приобретения валюты на бирже по более выгодному курсу, чем в банках, выступали драйверами данного рынка валютных фьючерсов в России.[3]
Объем фьючерсов на валюту вырос с 63,4 трлн руб. в 2020 г. до 66,7 трлн руб. в 2021 г.; доля валютных сделок в фьючерсном рынке уменьшилась с 57,3 % в декабре 2020 г. до 38,9 % в 2021 г.[4]
Из-за высокого спроса на валюту в I квартале 2022 г. доля фьючерсов на валюту на фьючерсном рынке выросла до 70,3 % в марте 2022 г.[5]
31 января 2023 года Мосбиржа расширила линейку валютных фьючерсов, добавив фьючерс на USD/CNY (UCNY).[6]
1 марта 2023 года на Срочном рынке Мосбиржи запустили торги фьючерсами на валютные пары HKD/RUB (HKD) и TRY/RUB (TRY).[7]
4 апреля 2023 года на срочном рынке Мосбиржи были запущены торги фьючерсными контрактами на пару российский рубль/дирхам.[8]
[править] Индексные
В структуре сделок на фьючерсном рынке доля сделок с индексными инструментами выросла незначительно — с 21,1 % в 2017 г. до 21,9 % в декабре 2018 г.[9]
25 мая 2021 года на Мосбирже запустили торги фьючерсом на S&P500 ETF. Торговый код контракта — SPYF. Базовый актив — паи крупного фонда SPDR S&P500 ETF Trust.[10]
Объём фьючерсных контрактов на фондовые индексы вырос с 29,8 трлн руб. в 2020 г. до 38,9 трлн руб. в 2021 г.; доля индексных фьючерсов выросла с 23,4 % в декабре 2020 г. до 29,4 % по итогам 2021 г.[11]
В результате обвала индексов в феврале — марте 2022 г. и закрытия торгов на рынке акций с 28 февраля до 24 марта 2022 года доля указанных фьючерсных контрактов на фондовые индексы по итогам I квартала 2022 года составила всего 3,4 %.[12]
С 7 февраля 2023 года клиентам срочного рынка Мосбиржи стал доступен новый фьючерс на иностранный ETF, отслеживающий основной фондовый индекс Германии — DAX 40.[13]
[править] Фьючерсы на отраслевые индексы акций
В начале февраля 2022 года на Мосбирже стартовали торги фьючерсами на отраслевые индексы российских акций.
[править] Товарные
Одним из наиболее активно развивающихся секторов фьючерсного рынка на Мосбирже в 2021 году были фьючерсы на различные товарные активы (нефть марки Brent, золото и другие драгоценные металлы, природный газ, сахар-сырец, медь, никель и другие товары). На фоне роста инфляционных ожиданий и риска ослабления рубля вложения в товарные активы рассматривались многими инвесторами в качестве средства хеджирования своих вложений.[14]
[править] Фьючерсы на акции и облигации
Объемы торгов фьючерсами на акции и облигации в 2021 г. показали динамичный рост, в результате их доля в общем объеме фьючерсного рынка практически удвоилась с 3,9 % в декабре 2020 г. до 7,6 % в 2021 г. Рост интереса физических лиц к сделкам подобного рода отражал их оптимизм на фоне растущего рынка.[15]
[править] Фьючерсы на облигации
14 февраля 2006 года на FORTS были запущены торги фьючерсным контрактом на корзину 10-летних облигаций Москвы.[16]
20 февраля 2006 года на FORTS началось обращение фьючерсного контракта на еврооблигации РФ с погашением в 2030 году. Благодаря запуску этого фьючерсного контракта появился новый биржевой инструмент по хеджированию рисков, кроме того, у участников рынка появилась возможность с минимальными издержками осуществлять арбитраж между 30-ми евробондами и US Treasuries.[17]
[править] Фьючерсы на недвижимость
Московская биржа 31 января 2022 года начала торги фьючерсным контрактом на индекс московской недвижимости, который рассчитывается по данным о реальных ипотечных сделках.[18]
[править] Фьючерсы на процентные ставки
30 мая 2006 года на FORTS начались торги фьючерсами на ставку межбанковского рынка MosIBOR (Moscow Inter — Bank Offered Rate). Фьючерсный контракт на ставку MosIBOR overnight стал первым инструментом позволяющим хеджировать риски по коротким ставкам.[19]
[править] Биржи
[править] Московская биржа
В 2018 году на Мосбирже начали торговаться фьючерсы на нефть Light Sweet Crude Oil и на индекс акций американских компаний US500.[20]
[править] СПбМТСБ
С декабря 2010 года на СПбМТСБ ведутся торги фьючерсными контрактами.[21]
[править] Участники рынка
[править] Население
Начиная с конца марта 2020 года физические лица планомерно наращивали стоимостные объёмы открытых позиций на фьючерсном рынке Мосбиржи.[22]
На 1 апреля 2021 года совокупные объёмы открытых позиций физических лиц по фьючерсным контрактам на Мосбирже составили 214 млрд руб., из них на длинные позиции приходилось 131 млрд руб., на короткие — 83 млрд рублей.[23]
[править] Показатели
[править] Объём торгов
Объём торгов фьючерсами на фондовых биржах России (млн рублей):[24]
- I квартал 2021 года: 10 800 645,3
- II квартал 2021 года: 9 691 241,4
- III квартал 2021 года: 10 297 042,3
- IV квартал 2021 года: 15 197 206,5
- I квартал 2022 года: 12 361 956,9
- II квартал 2022 года: 2 484 207,3
- III квартал 2022 года: 2 465 615,3
- IV квартал 2022 года: 2 059 965,2
Объемы торгов на фьючерсном рынке выросли с 124,5 трлн руб. в 2020 г. до 151,25 трлн руб. в 2021 г., или на 21,5 %; в 2020 г. их рост составил 60,9 %.[25]
[править] Физические лица
Количество физических лиц, имеющих открытые позиции на фьючерсном рынке Мосбиржи (тыс. человек):[26]
- Начало 2019 года: 40
- Конец I квартала 2021 года: 60
[править] Примечания
- ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ [1]
- ↑ [2]
- ↑ [3]
- ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
- ↑ [4]
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ [5]
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ [6]
- ↑ [7]
- ↑ [8]
- ↑ [9]
- ↑ Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2019
- ↑ Информационный обзор бирж и депозитариев — членов МАБ
- ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
- ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
- ↑ Статистический бюллетень Банка России. № 1 (356). 2023
- ↑ Российская экономика в 2021 году
- ↑ Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный банк Российской Федерации, 2021
