Фондовый рынок в России


Материал из Documentation.

Перейти к: навигация, поиск

Основной фондовой биржей России является Московская биржа. Фондовые индексы: РТС и ММВБ.

В 2012 году объём торгов акциями на фондовом рынке России составил $732 млрд.[1] Капитализация рынка акций на 2012 год равнялась $875 млрд.[2]

Содержание

[править] Отрасли экономики

Существенным недостатком российского рынка акций до сих пор остается его низкая отраслевая диверсификация. 74 % капитализации рынка акций приходится на топливную промышленность, электроэнергетику и металлургию.[3]

[править] Доля крупнейших компаний

Высокая концентрация на рынке акций наблюдается на уровне отдельных компаний — на 10 крупнейших эмитентов приходится 66 % капитализации и более 90 % объёма торгов на биржах. Таким образом, ликвидность на рынке сконцентрирована в узком сегменте «голубых фишек».[4]

[править] IPO

В 2007 году объём средств, привлеченных в ходе IPO с участием российских бирж (в основном, ММВБ), составил $26,7 млрд, что в два раза уступает рекордной сумме, привлеченной на китайских фондовых биржах.[5]

[править] ADR и GDR

Доля ADR и GDR российских компаний от всего объема торгов акциями российских эмитентов в последние годы снижалась, и в 2007 году она составила 27 %.[6]

[править] Использование торговых роботов

Высокочастотные роботы (high frequency trader, HFT) за последние годы повлияли на общий характер российского биржевого рынка. Управляющий активами ИК «Спектр инвест» Александр Горчаков, использующий системный подход в торговле, говорит, что сегодня существует конкуренция таких, как он, «классических» алгоритмических трейдеров с HFT: «Десять лет назад, в периоды, когда не было притока иностранных денег, у нас на рынке доминировало высоковолатильное движение цен. Сегодня такая динамика гасится и сглаживается HFT-трейдерами, которые зарабатывают на соотношении цен разных активов и маркетмейкерстве. Это общемировая тенденция, мы идем к тому же состоянию, в котором сегодня находится американский рынок: повышается ликвидность, увеличивается количество игроков, применяющих контртрендовые стратегии — продажа на росте и покупка на падении. Сильные движения возникают у нас два-три раза в месяц, когда приходят западные деньги, но на их действия реагируют и высокочастотные, и контртрендовые стратегии. Поэтому рынок стал менее волатильным и трендовым».[7]

[править] Соотношение с динамикой цен на нефть

В 2011 году стоимость нефти марки Brent выросла на 10 %, а индекс РТС (рассматривается именно он, так как рассчитывается по долларовым ценам акций) снизился на 22 %. Такое расхождение в пределах года происходит не впервые вопреки распространенности тезиса о том, что индекс РТС — это производная от стоимости нефти. Например, по итогам 2006 года индекс РТС вырос на 61 %, а стоимость нефти снизилась на 3,5 %. Такая статистика опровергает тезис о значительной корреляции российского фондового рынка и стоимости нефти на продолжительных интервалах времени, однако краткосрочную корреляцию между этими инструментами видят и используют активные биржевые игроки, в том числе с помощью торговых роботов.[8]

Если посмотреть на отношение индекса РТС к стоимости нефти, то примерно 80 % времени оно находится выше 10 и ниже 25 единиц. Это своего рода «хвосты» (события с низкой вероятностью наступления) в кривой распределения Гаусса.[9]

[править] Показатели

Капитализация рынка акций:

  • 2005 год — $357 млрд[10]
  • 2006 год — $956 млрд[11]
  • 2007 год — $1351 млрд[12]
  • 2008 год — $347 млрд[13]
  • 2009 год — $761 млрд[14]

Оборот рынка акций на биржах Москвы:

  • 2005 год — $151 млрд[15]
  • 2006 год — $472 млрд[16]
  • 2007 год — $621 млрд[17]
  • 2008 год — $524 млрд[18]
  • 2009 год — $507 млрд[19]

[править] Ссылки

[править] Примечания

  1. World Development Indicators Выбранные показатели: Stocks traded, total value (current US$)
  2. World Development Indicators Выбранные показатели: Market capitalization of listed companies (current US$)
  3. [1][2][3]
  4. [4][5][6]
  5. [7][8][9]
  6. [10][11][12]
  7. «Хвосты» вчерашнего и завтрашнего дня [13]
  8. «Хвосты» вчерашнего и завтрашнего дня [14]
  9. «Хвосты» вчерашнего и завтрашнего дня [15]
  10. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[16]
  11. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[17]
  12. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[18]
  13. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[19]
  14. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[20]
  15. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[21]
  16. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[22]
  17. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[23]
  18. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[24]
  19. Москва как МФЦ: Система индикаторов (методика расчета, значения индексов), (декабрь 2010 года)[25]
Фондовый рынок в России
История  Российская империяСССР1990-е годы (1990, 1991, 1992, 1993, 1994, 1995, 1996, 1997, 1998, 1999) • 2000-е годы (2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020)
Индексы  РТСММВБ
ЦФО  Белгородская областьБрянская областьВладимирская областьВоронежская областьИвановская областьКалужская областьКостромская областьКурская областьЛипецкая областьМосковская областьОрловская областьРязанская областьСмоленская областьТамбовская областьТверская областьТульская областьЯрославская областьМосква
СЗФО  КарелияКомиАрхангельская областьНенецкий автономный округВологодская областьКалининградская областьЛенинградская областьМурманская областьНовгородская областьПсковская областьСанкт-Петербург
ЮФО  АдыгеяКалмыкияКраснодарский крайАстраханская областьВолгоградская областьРостовская область
КФО  КрымСевастополь
СКФО  ДагестанИнгушетияКабардино-БалкарияКарачаево-ЧеркесияСеверная ОсетияЧечняСтавропольский край
ПФО  БашкортостанМарий ЭлМордовияТатарстанУдмуртияЧувашияПермский крайКировская областьНижегородская областьОренбургская областьПензенская областьСамарская областьСаратовская областьУльяновская область
УФО  Курганская областьСвердловская областьТюменская областьХанты-Мансийский автономный округЯмало-Ненецкий автономный округЧелябинская область
СФО  АлтайБурятияТываХакасияАлтайский крайЗабайкальский крайКрасноярский крайИркутская областьКемеровская областьНовосибирская областьОмская областьТомская область
ДФО  ЯкутияКамчатский крайПриморский крайХабаровский крайАмурская областьМагаданская областьСахалинская областьЕврейская автономная областьЧукотский автономный округ


Финансы в России
История  Древнерусское государствоРусское царствоРоссийская империяСССР1990-е годы (1991, 1992, 1993, 1994, 1995, 1996, 1997, 1998, 1999) • 2000-е годы (2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009) • 2010-е годы (2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019) • 2020-е годы (2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025, 2026, 2027, 2028, 2029)
Банковская система  Центральный банкРозничный банковский секторСбербанк РоссииВТБВнешэкономбанк
Фондовый рынок  Индекс ММВБИндекс РТС
Страхование  Транспортное страхованиеМедицинское страхование
Лизинг  ВТБ-ЛизингРосагролизинг
Ипотека  Валютная ипотека
Ценные бумаги  АкцииОблигацииДеривативы
Государственные и муниципальные финансы  Консолидированный бюджетФедеральный бюджетГосударственный долг (Внутренний долг, Внешний долг) • Резервный фондФНБГосударственные и муниципальные облигацииБюджетные послания президента РоссииБюджетный кодекс
Биржи  Московская биржаСанкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа
Финансовые реформы  Денежные реформыРеформа финансовой инфраструктуры (2000—е годы)Банковская реформаРеформа валютного регулирования (2000—е годы)Бюджетная реформа (2000-е годы)
Российский рубль  Курсовая политика ЦБИспользование в международных расчётахИспользование в расчётах между странами ЕврАзЭСКурс к доллару СШАВключение рубля в систему CLS
МФЦ  План мероприятий по созданию МФЦ
ЦФО  Белгородская областьБрянская областьВладимирская областьВоронежская областьИвановская областьКалужская областьКостромская областьКурская областьЛипецкая областьМосковская областьОрловская областьРязанская областьСмоленская областьТамбовская областьТверская областьТульская областьЯрославская областьМосква
СЗФО  КарелияКомиАрхангельская областьНенецкий автономный округВологодская областьКалининградская областьЛенинградская областьМурманская областьНовгородская областьПсковская областьСанкт-Петербург
ЮФО  АдыгеяКалмыкияКрымКраснодарский крайАстраханская областьВолгоградская областьРостовская областьСевастополь
СКФО  ДагестанИнгушетияКабардино-БалкарияКарачаево-ЧеркесияСеверная ОсетияЧечняСтавропольский край
ПФО  БашкортостанМарий ЭлМордовияТатарстанУдмуртияЧувашияПермский крайКировская областьНижегородская областьОренбургская областьПензенская областьСамарская областьСаратовская областьУльяновская область
УФО  Курганская областьСвердловская областьТюменская областьХанты-Мансийский автономный округЯмало-Ненецкий автономный округЧелябинская область
СФО  АлтайБурятияТываХакасияАлтайский крайЗабайкальский крайКрасноярский крайИркутская областьКемеровская областьНовосибирская областьОмская областьТомская область
ДФО  ЯкутияКамчатский крайПриморский крайХабаровский крайАмурская областьМагаданская областьСахалинская областьЕврейская автономная областьЧукотский автономный округ
Прочее  Валютный рынокВнешний долгКредитные рейтингиДенежные накопления населенияНациональный расчётный депозитарийРынок производных финансовых инструментовПенсионные фондыНеплатежиИнсайдерская торговляБухгалтерский учётДенежно-кредитная политика


Экономика России
История  Древнерусское государствоРусское царствоРоссийская империяСССР1990-е годы (1991, 1992, 1993, 1994, 1995, 1996, 1997, 1998, 1999) • 2000-е годы (2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009) • 2010-е годы (2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019) • 2020-е годы (2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025, 2026, 2027, 2028, 2029)
Промышленность  Обрабатывающая промышленность (Машиностроение, Пищевая промышленность, Металлургия, Химическая промышленность, Промышленность стройматериалов) • Добыча полезных ископаемыхЭлектроэнергетика
Сельское хозяйство  ЖивотноводствоРастениеводство
Строительство  Жилищное строительствоТранспортное строительство
Транспорт  Сухопутный транспорт (Железнодорожный, Автомобильный, Трубопроводный) • Водный транспорт (Морской, Речной) • Воздушный транспортКосмический транспорт
Связь  Мобильная связьИнтернет
Торговля  Розничная торговляОптовая торговля
Финансы  Банковская системаФондовый рынокСтрахованиеГосударственные финансыПриток капиталаВнутренний долгВнешний долг
Основные фонды  Коммерческие организацииНекоммерческие организацииФондоотдача
Инвестиции  Инвестиционный климатИностранные инвестиции
Внешнеэкономические отношения  Внешняя торговля (Экспорт, Импорт)
Доходы населения  Заработная платаПенсииСтипендии
Национальные счета  ВВПВНДВНРРасходы на конечное потреблениеРасходы на конечное потребление домохозяйствВаловое накопление основного капитала
Личные инструменты