Российский рубль


Материал из Documentation.

Перейти к: навигация, поиск

Российский рубль — национальная валюта России.

Содержание

[править] История

Свободный курс рубля был введён в России 1 июля 1992 года. Сразу после этого Банк России уравнял официальный курс доллара США с биржевым, повысив его с 56 коп. до 125 руб. (рост в 222 раза).[1]

С 1 июня 1996 года на основании Указа Президента России Б. Н. Ельцина Россия присоединилась к статье VIII устава Международного валютного фонда, что означало принятие на себя международных обязательств по поддержанию конвертируемости российской валюты по текущим операциям.[2]

В середине 1990-х годов был поставлен вопрос о подготовке условий для перехода к режиму конвертируемости рубля по капитальным операциям и допуска нерезидентов на рынок внутренних ценных бумаг Российской Федерации. В 1996—1998 годах иностранные инвесторы получили ограниченный доступ к операциям с российскими государственными ценными бумагами (ГКО-ОФЗ) — им были разрешены конверсионные операции на внутреннем валютном рынке с зачислением средств на специальные счета в рублях, с которых осуществлялась закупка ГКО-ОФЗ и обратная конверсия рублёвых поступлений в иностранную валюту с целью вы-воза доходов от этих финансовых операций.[3]

1 января 1998 года была проведена деноминация российского рубля по соотношению 1:1000.

Дефолт по государственным ценным бумагам в августе 1998 года и последующее замораживание на специальных рублёвых счетах выручки нерезидентов, полученной в ходе погашения обязательств по ГКО-ОФЗ, невозможность для иностранных инвесторов осуществить репатриацию капитала и доходов от этих операций создали атмосферу недоверия к российским финансовым инструментам в рублях. Наряду с этим, в результате девальвации рубля в ходе финансового кризиса 1998 г. и банкротства ряда крупнейших российских коммерческих банков многие иностранные компании и банки потеряли свои средства в рублях на счетах, открытых в российских банках.[4]

К середине 2000-х годов после стабилизации банковской системы, нормализации бюджетной политики, существенного сокращения государственного внешнего долга были созданы условия для ключевых шагов по переходу к политике конвертируемости рубля по капитальным операциям. Отмена в 2006 г. практически всех ограничений по валютным операциям капитального характера для резидентов и нерезидентов и внесение изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» по существу означало введение режима полной конвертируемости российской национальной валюты (в соответствии со статьей 6 данного закона в новой редакции «Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений»).[5]

В результате нерезиденты получили возможность свободно осуществлять следующие операции:[6]

  • открытие счетов в рублях в российских коммерческих банках;
  • зачисление на эти счета как внешнеторговой выручки в рублях, так и средств, полученных от кон-версии иностранной валюты в рубли;
  • купли-продажи иностранной валюты за рубли через российские банки на внутреннем валютном рынке;
  • купли-продажи российских корпоративных ценных бумаг за рубли на российских фондовых биржах и на внебиржевом рынке;
  • перевод иностранной валюты и рублей на счета и со счетов в российских банках.

[править] Использование в международных расчётах

В настоящее время российский рубль относится к числу внутренних валют, обращающихся главным образом в пределах своей страны. В последние годы, однако, наметились определённые тенденции к интернационализации российской валюты. Так, рубль всё более активно торгуется на зарубежных валютных площадках, например, Чикагской товарной бирже, увеличиваются объёмы выпуска рублёвых еврооблигаций российскими и иностранными финансовыми институтами, ряд государств СНГ начинают использовать рубль для хранения своих валютных резервов. Указанные факты свидетельствуют о растущем интересе в мире к российской валюте, стимулируемом экономическими успехами страны последних лет, и постепенном формировании предпосылок для превращения рубля в полноценную региональную, а в более отдалённой перспективе, и международную валюту.[7]

Правовой основой для использования российского рубля в международных расчетах является федеральный закон № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».[8]

[править] Волатильность курса рубля

В последние годы по критерию стабильности валютного курса рубль не уступает ведущим мировым валютам, за исключением 2008—2009 годов. Начиная с 2002 года по 2011 год номинальный эффективный валютный курс рубля к корзине валют стран — основных торговых партнёров России находился примерно на одном уровне. С точки зрения текущей волатильности, оцениваемой, в частности, по диапазону колебаний курса относительно среднего размера в пределах месяца, рубль в 2002—2011 годах лишь незначительно уступал японской йене, заметно превосходя американский доллар и евро.[9]

Стабильность курса российского рубля во многом определяется ключевой позицией Банка России на внутреннем валютном рынке. Располагая огромными валютными резервами, составлявшими к концу 2011 года $496 млрд, ЦБ РФ имеет все возможности эффективно управлять курсом национальной валюты и не допускать его серьёзных колебаний.[10]

[править] Валютный рынок

Доля рубля в мировых валютных торгах, в апреле соответствующего года, по данным Банка международных расчётов (в скобках — место по объёму торгов среди валют):[11][12]

  • 1998 год — 0,3 % (12-е место)
  • 2001 год — 0,3 % (19-е место)
  • 2004 год — 0,6 % (17-е место)
  • 2007 год — 0,7 % (18-е место)
  • 2010 год — 0,9 % (16-е место)
  • 2013 год — 1,6 % (12-е место)

В апреле 2013 года сумма ежедневных валютных торгов парой доллар/рубль составляла $79 млрд.[13][14]

[править] Торговля рублём за рубежом

Важной тенденцией последних лет стало постепенное наращивание объёмов торговли российским рублём за рубежом. Основные обороты сегодня приходятся на базирующуюся в Лондоне междилерскую систему валютного рынка Electronic Broking Service (EBS), принадлежащую брокеру ICAP. EBS является одной из лидирующих электронных систем для валютного трейдинга, через которую осуществляется порядка 45 % всех операций на мировом рынке Forex. Рубль также котируется в валютной торговой системе LavaFX Interbank (Нью-Йорк). Клиринг по расчётам в рублях в указанных системах проводится через Чикагскую товарную биржу (CME). На этой же бирже организована торговля опционами и фьючерсами на рубль. Кроме того, рубль котируется на некоторых биржах стран СНГ, в частности, Казахстанской фондовой бирже, Белорусской валютно-фондовой бирже и Бакинской межбанковский валютной бирже.[15]

На валютном рынке Белоруссии доля сегмента «рубль Российской Федерации — белорусский рубль» составляет порядка 30 %.[16]

[править] Рублёвый рынок еврооблигаций

Рублёвый рынок еврооблигаций начал складываться лишь в последние годы. По данным информационного агентства Cbonds, к концу 2011 года было зарегистрировано 84 выпуска рублевых еврооблигаций и кредитных нот на общую сумму в 350 млрд рублей. Более 80 % рынка приходится на бумаги, выпущенные российскими компаниями и банками. Размещение рублёвых бумаг на еврорынке позволяет привлекать финансовые ресурсы на более длительный срок и с меньшей стоимостью, чем внутри страны, что объясняет быстрый рост популярности этого инструмента среди российских заёмщиков в последнее время.[17]

Постепенно расширяют участие на рынке рублевых инструментов и ведущие зарубежные финансовые институты развития. К 2011 году ими было организовано порядка тридцати выпусков еврооблигаций на сумму 50 млрд руб. Все выпуски находятся в обращении. Крупнейшими эмитентами являются международные организации (МБРР, ЕБРР, Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк) и немецкий банк развития KfW, выпускающие рублевые еврооблигации, в частности, для обеспечения фондирования своих кредитных операций в России. Учитывая, что указанные структуры имеют наивысшие международные кредитные рейтинг и, эмитированные ими рублевые бумаги используются, в том числе, и для инвестирования в российскую экономику, тем самым стимулируя интерес центральных банков к рублю.[18]

Вторую группу эмитентов составляют глобальные инвестиционные банки, активно сотрудничающие с крупными российскими компаниями. К ним относятся Barclays Capital, Deutsche Bank, UniCredit Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase Bank. В третью группу эмитентов входят крупные банки регионального масштаба. Они выпускают рублёвые ценные бумаги, чтобы удовлетворить спрос своих клиентов (как правило, хедж-фондов) на высокодоходные инструменты. К ним относятся Rabobank в Нидерландах, Rentenbank в Германии, Eksportfinans в Норвегии. Во всех проспектах эмиссий заёмщики отмечают, что интерес к рублёвым инструментам возникает из-за укрепляющегося курса рубля относительно доллара США и высокой доходности на рублевом рынке.[19]

[править] Показатели

Оборот по кассовым межбанковским операциям с российским рублём против доллара, евро и других международных валют, по данным Банка России, составляет порядка $40 млрд в день, что сопоставимо с годовыми оборотами валютных рынков остальных стран СНГ. При этом свыше 90 % этих операций приходится на операции «доллар-рубль» и порядка 5 % на «евро-рубль».[20]

По статистическим данным, Национальный банк Белоруссии в 2011 году размещал в российской валюте около 1 % своих резервов.[21]

[править] Прочее

Российское законодательство не содержит ограничений на осуществление расчётов в рублях с нерезидентами.[22][23]

[править] Ссылки

[править] Литература

  • Люкевич И. Н. Перспективы рубля как резервной валюты // Международная экономика. 2011. № 3.
  • Красавина Л. Н. Проблемы использования российского рубля как мировой валюты в стратегии инновационного развития России // Сборник научных статей «Опыт реформирования финансовых и банковских систем России и Китая». М.: Финакадемия, 2009.
  • Красавина Л. Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит. 2008. № 5.
  • Красавина Л. Н. Перспективы российского рубля как мировой валюты // Аналитический банковский журнал. 2008. № 10 (161).

[править] Примечания

  1. Как падал рубль в России. От начала 1990-х до лета 2015 года
  2. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  3. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  4. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  5. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  6. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  7. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  8. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  9. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  10. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  11. Иностранцам нужны рубли
  12. Foreign exchange turnover in April 2013: preliminary global results
  13. Иностранцам нужны рубли
  14. Foreign exchange turnover in April 2013: preliminary global results
  15. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  16. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  17. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  18. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  19. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  20. Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах
  21. Кондратов Д. И. Становление российского рубля как международной валюты
  22. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ
  23. Тематическая группа по взаимодействию в банковской сфере. Информационно-аналитический доклад
  24. Там же на можно получить графики курсов и других валют
Российский рубль
История  Древнерусское государствоРусское царствоРоссийская империяСССР1990-е годы (1991, 1992, 1993, 1994, 1995, 1996, 1997, 1998, 1999) • 2000-е годы (2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020)
ЦФО  Белгородская областьБрянская областьВладимирская областьВоронежская областьИвановская областьКалужская областьКостромская областьКурская областьЛипецкая областьМосковская областьОрловская областьРязанская областьСмоленская областьТамбовская областьТверская областьТульская областьЯрославская областьМосква
СЗФО  КарелияКомиАрхангельская областьНенецкий автономный округВологодская областьКалининградская областьЛенинградская областьМурманская областьНовгородская областьПсковская областьСанкт-Петербург
ЮФО  АдыгеяКалмыкияКраснодарский крайАстраханская областьВолгоградская областьРостовская область
КФО  КрымСевастополь
СКФО  ДагестанИнгушетияКабардино-БалкарияКарачаево-ЧеркесияСеверная ОсетияЧечняСтавропольский край
ПФО  БашкортостанМарий ЭлМордовияТатарстанУдмуртияЧувашияПермский крайКировская областьНижегородская областьОренбургская областьПензенская областьСамарская областьСаратовская областьУльяновская область
УФО  Курганская областьСвердловская областьТюменская областьХанты-Мансийский автономный округЯмало-Ненецкий автономный округЧелябинская область
СФО  АлтайБурятияТываХакасияАлтайский крайЗабайкальский крайКрасноярский крайИркутская областьКемеровская областьНовосибирская областьОмская областьТомская область
ДФО  ЯкутияКамчатский крайПриморский крайХабаровский крайАмурская областьМагаданская областьСахалинская областьЕврейская автономная областьЧукотский автономный округ
Европа  АвстрияАлбанияАндорраБелоруссияБельгияБолгарияБосния и ГерцеговинаВатиканВеликобританияВенгрияГерманияГрецияДанияИрландияИсландияИспанияИталияЛатвияЛитваЛихтенштейнЛюксембургМакедонияМальтаМолдавияМонакоНидерландыНорвегияПольшаПортугалияРоссияРумынияСан-МариноСербияСловакияСловенияУкраинаФинляндияФранцияХорватияЧерногорияЧехияШвейцарияШвецияЭстония
Азия  АбхазияАзербайджанАрменияАфганистанБангладешБахрейнБрунейБутанВосточный ТиморВьетнамГрузияИзраильИндияИндонезияИорданияИракИранЙеменКазахстанКамбоджаКатарКипрКиргизияКитайКНДРКувейтЛаосЛиванМалайзияМальдивыМонголияМьянмаНепалОАЭОманПакистанПалестинаСаудовская АравияСингапурСирияТаджикистанТаиландТуркменияТурцияУзбекистанФилиппиныШри-ЛанкаЮжная КореяЮжная ОсетияЯпония
Америка  АнгильяАнтигуа и БарбудаАргентинаАрубаБагамыБарбадосБелизБоливияБразилияВенесуэлаГаитиГватемалаГондурасГренадаДоминикаДоминиканская РеспубликаКанадаКолумбияКоста-РикаКубаМексикаНикарагуаПанамаПарагвайПеруСальвадорСент-Винсент и ГренадиныСент-Китс и НевисСент-ЛюсияСШАСуринамТринидад и ТобагоУругвайЧилиЭквадорЯмайка
Африка  АлжирАнголаБенинБотсванаБуркина ФасоБурундиГабонГамбияГанаГвинеяГвинея-БисауДжибутиДР КонгоЕгипетЗамбияЗападная СахараЗимбабвеКабо-ВердеКамерунКенияКоморыРеспублика КонгоКот-д’ИвуарЛесотоЛиберияЛивияМаврикийМавританияМадагаскарМалавиМалиМароккоМозамбикНамибияНигерНигерияРуандаСан-Томе и ПринсипиСвазилендСейшельские ОстроваСенегалСомалиСуданСьерра-ЛеонеТанзанияТогоТунисУгандаЦАРЧадЭкваториальная ГвинеяЭритреяЭфиопияЮАРЮжном Судане
Австралия и Океания  АвстралияНовая ЗеландияПалауВануатуКирибатиМаршалловы ОстроваНауруПапуа — Новая ГвинеяСамоаСоломоновы ОстроваТонгаТувалуФедеративные Штаты МикронезииФиджи


Финансы в России
История  Древнерусское государствоРусское царствоРоссийская империяСССР1990-е годы (1990, 1991, 1992, 1993, 1994, 1995, 1996, 1997, 1998, 1999) • 2000-е годы (2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020)
Банковская система  Центральный банкРозничный банковский секторСбербанк РоссииВТБВнешэкономбанк
Фондовый рынок  Индекс ММВБИндекс РТС
Страхование  Транспортное страхованиеМедицинское страхование
Лизинг  ВТБ-ЛизингРосагролизинг
Ипотека  Валютная ипотека
Ценные бумаги  АкцииОблигацииДеривативы
Государственные и муниципальные финансы  Консолидированный бюджетФедеральный бюджетГосударственный долг (Внутренний долг, Внешний долг) • Резервный фондФНБГосударственные и муниципальные облигацииБюджетные послания президента РоссииБюджетный кодекс
Биржи  Московская биржаСанкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа
Финансовые реформы  Денежные реформыРеформа финансовой инфраструктуры (2000—е годы)Банковская реформаРеформа валютного регулирования (2000—е годы)Бюджетная реформа (2000-е годы)
Российский рубль  Курсовая политика ЦБИспользование в международных расчётахИспользование в расчётах между странами ЕврАзЭСКурс к доллару СШАВключение рубля в систему CLS
МФЦ  План мероприятий по созданию МФЦ
ЦФО  Белгородская областьБрянская областьВладимирская областьВоронежская областьИвановская областьКалужская областьКостромская областьКурская областьЛипецкая областьМосковская областьОрловская областьРязанская областьСмоленская областьТамбовская областьТверская областьТульская областьЯрославская областьМосква
СЗФО  КарелияКомиАрхангельская областьНенецкий автономный округВологодская областьКалининградская областьЛенинградская областьМурманская областьНовгородская областьПсковская областьСанкт-Петербург
ЮФО  АдыгеяКалмыкияКрымКраснодарский крайАстраханская областьВолгоградская областьРостовская областьСевастополь
СКФО  ДагестанИнгушетияКабардино-БалкарияКарачаево-ЧеркесияСеверная ОсетияЧечняСтавропольский край
ПФО  БашкортостанМарий ЭлМордовияТатарстанУдмуртияЧувашияПермский крайКировская областьНижегородская областьОренбургская областьПензенская областьСамарская областьСаратовская областьУльяновская область
УФО  Курганская областьСвердловская областьТюменская областьХанты-Мансийский автономный округЯмало-Ненецкий автономный округЧелябинская область
СФО  АлтайБурятияТываХакасияАлтайский крайЗабайкальский крайКрасноярский крайИркутская областьКемеровская областьНовосибирская областьОмская областьТомская область
ДФО  ЯкутияКамчатский крайПриморский крайХабаровский крайАмурская областьМагаданская областьСахалинская областьЕврейская автономная областьЧукотский автономный округ
Прочее  Валютный рынокВнешний долгКредитные рейтингиДенежные накопления населенияНациональный расчётный депозитарийРынок производных финансовых инструментовПенсионные фондыНеплатежиИнсайдерская торговляБухгалтерский учётДенежно-кредитная политика
Личные инструменты