Кредитно-дефолтный своп
Материал из Documentation.
Кредитно-дефолтный своп (Credit Default Swap, CDS) — производный финансовый инструмент, по которому продавец кредитной защиты соглашается выплатить покупателю определённую в контракте сумму (как правило, номинал за вычетом восстановленной стоимости долга) в случае наступления определённого кредитного события.[1]
Чем выше выплачиваемая премия, тем более рискованными считаются обязательства, в отношении которых был заключен кредитный дефолтный своп.[2]
[править] Регионы
[править] Европа
[править] Россия
В России понятие «кредитный дефолтный своп» в официальных документах впервые появилось в 2010-х годах. До этого российские банки уже совершали сделки с CDS на основании своих собственных форм, но в основном по английскому праву. В 2015 году Банк России издал указание «О видах производных финансовых инструментов», в том числе предусматривающий кредитный дефолтный своп. В 2018 году Банк России в одном из своих обзоров писал, что российский рынок CDS является «в значительной степени узким и низколиквидным», где активнее других заключают контракты нерезиденты. В феврале 2024 года «Сбербанк» и «МКБ» заявили, что заключили первый кредитно-дефолтный своп, регулируемый российским правом. В рамках заключенной сделки CDS «Сбер» выступил покупателем кредитной защиты в формате кредитно-дефолтного свопа, «МКБ» — продавцом. «Эта сделка стала результатом обширной работы участников рынка по созданию внутрироссийской инфраструктуры и перезапуску локального рынка кредитных производных инструментов», — говорилось тогда в совместном сообщении банков.[3]
По состоянию на ноябрь 2024 года «Мосбиржа» прорабатывала концепцию предоставления участникам рынка возможности совершения операций с кредитно-дефолтными свопами.[4]
