Еврооблигации в России
Материал из Documentation.
Еврооблигации в России — один из видов облигаций в России.
Совокупный портфель обращающихся суверенных, корпоративных и региональных еврооблигаций составил к концу октября 2015 года $180 млрд (в рублёвом эквиваленте 11,5 трлн рублей).[1]
Содержание |
[править] Виды облигаций
[править] Государственные
Минфин России 6 сентября 2024 года начал сбор заявок от инвесторов, которые хотят поучаствовать в замещении суверенных евробондов.[2]
[править] Корпоративные
В 2022 и 2023 годах замещению подлежали корпоративные еврооблигации. Тогда алгоритм процедуры состоял в формировании реестра держателей, расчёте финансовой модели, в которой закладывалось, что замещенные бумаги полностью удовлетворят спрос держателей евробондов, а также возможный рост стоимости заимствований на стороне эмитента. Процесс занимал три-семь недель и, как правило, завершался успешно: эмитент восстанавливал доверие инвесторов, хотя и увеличивал рублевые процентные расходы.[3]
[править] История
Выпуск еврооблигаций в конце 1996 года показал, что иностранцы готовы покупать значительные объёмы ценных бумаг на гораздо более льготных для правительства России условиях, чем внутренние инвесторы. Тогда 5-летние облигации с доходностью 9,25 % годовых в валюте на сумму $1 млрд были раскуплены буквально за несколько дней.[4]
4 февраля 1997 года было сообщено, что правительство России приняло решение осуществить в 1997 году нескольких выпусков еврооблигаций.[5]
В 2012—2013 годах компании и банки России привлекли свыше $100 млрд на рынке еврооблигаций.
Санкции Запада против России, введённые в течение 2014 года, фактически закрыли рынок еврооблигаций для российских эмитентов. В 2014 году компании и банки России привлекли на рынке еврооблигаций $10,95 млрд.
2015 год стал провальным с единичными случаями выпуска бумаг. По итогам года компании и банки России привлекли около $3 млрд на рынке еврооблигаций.
Интерес к еврооблигациям у крупных российских инвесторов стал появляться в мае 2022 года.[6]
Президентский указ № 430 от 5 июля 2022 года обязал всех российских эмитентов еврооблигаций производить выплаты в рублях для держателей внутри НРД или выпускать аналогичные замещающие облигации в рублях. Это стало отправной точкой массовой скупки еврооблигаций инвесторами у нерезидентов с последующим получением выплат по ним в НРД.[7]
