Деньги во II тысячелетии
Материал из Documentation.
Эпоха Наполеоновских войн привела к двум далеко идущим последствиям, которые коренным образом изменили государственные финансы. Первым из них был продолжительный период неконвертируемости бумажных денег, в течение которого происходила в основном фидуциарная эмиссия денег. Bank of England в Великобритании, Wiener Stadt Banco в Австрии, Königliche Bank в Пруссии, Ассигнационный банк в России и другие эмиссионные банки печатали деньги для покрытия государственных расходов на войну, не имея для этого достаточного объёма металлических резервов. После завершения Наполеоновских войн фидуциарная эмиссия сохранилась, в последующем став стандартом денежно-кредитной политики.[1]
Признание в 1867 году золота как основной формы мировых денег привело к использованию золотого стандарта в разных формах в качестве основы мировой валютной системы. Парижская валютная система базировалась на золотомонетном стандарте, который постепенно изжил себя, так как не соответствовал растущим масштабам товарного производства, хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики.[2]
При Парижской валютной системе преобладали свободно плавающие валютные курсы, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс отклонялся от золотого паритета свыше 1 %, то должникам было выгоднее рассчитываться по международным обязательствам золотом, чем иностранными валютами.[3]
Основой Генуэзской валютной системы стал золотодевизный стандарт (золото и иностранные валюты). Однако статус резервной валюты как международного резервного и платёжного средства не был тогда закреплён ни за одной национальной валютой. Фунт стерлингов и доллар США конкурировали на мировом рынке в борьбе за лидерство. В результате мирового экономического кризиса 1929—1933 годов был прекращён размен валют на золото, но сохранён в международных операциях по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции.[4]
Режим свободно плавающих курсов был восстановлен в Генуэзской валютной системе, но механизм золотых точек перестал действовать в связи с отменой золотого стандарта в 1930-х годах.[5]
В Бреттон-Вудской валютной системе золотодевизный стандарт был сохранён, причём доллар и фунт стерлингов были официально признаны как резервные валюты. По существу, был закреплён долларовый стандарт. С целью предотвратить резкие колебания курсовых соотношений Бреттон-Вудская валютная система была основана на режиме фиксированных паритетов и курсов валют с узкими пределами колебаний (±1 %, а для стран Западной Европы ±0,75 % официального паритета). При снижении курса национальных валют к доллару центральные банки были обязаны продавать доллары из официальных резервов, то есть проводить валютную интервенцию, поддерживая тем самым американскую валюту. В рамках Бреттон-Вудской валютной системы впервые был создан орган межгосударственного валютного регулирования — Международный валютный фонд, устав которого определил её структурные принципы.[6]
В условиях кризиса Бреттон-Вудской валютной системы большинство стран предпочло плавающие валютные курсы с марта 1973 года.[7]
В принятом Ямайским соглашением 1976 года втором изменении устава МВФ были сформулированы принципы современной мировой валютной системы. При Ямайской валютной системе золотодевизный стандарт был заменён стандартом СДР. В Ямайской валютной системе странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса, тем самым были узаконены плавающие валютные курсы.[8]
Кидланд и Прескотт в конце 1970-х годов указывают на ключевую роль динамической несостоятельности в практической денежной политики. В следующие десятилетия практическое устройство центробанков по всему миру опирается, идеологически, именно на эту концепцию.
Содержание |
[править] Виды денег
[править] Бумажные
Впервые бумажные деньги появились в Китае в 1260-1263 годах. О втором выпуске ассигнаций упоминал путешественник Марко Поло в 1286 году. С особого разрешения они разменивались на металл.[9]
При капитализме бумажные деньги стали выпускаться регулярно: в Швеции (с 1644), Северной Америке и штате Массачусетс (с 1690), Франции (с 1701), России (с 1769), где эмиссию и размен ассигнаций на серебро и медь осуществляли два ассигнационных банка — в Москве и Санкт-Петербурге. Во время Франц. революции 1789-94 были выпущены ассигнаты, обращавшиеся до 1797 года, затем повторно в период франко-прусской войны 1870-1871 годов. В Великобритании бумажные деньги выпускались в 1797—1820 годах. Для финансирования Войны за независимость в Северной Америке были выпущены континентальные деньги в таком количестве, что воз продовольствия отдавали за воз бумажных денег.[10]
[править] Использование металлов
[править] Золото
Использование золота в валютной системе в XX веке постепенно уменьшалось — от признания его как единственной формы мировых денег в 1867 в форме золотомонетного и в 1922 золотодевизного стандарта до исключения его из мировой валютной системы, когда в рамках Ямайской валютной системы была завершена офиц. демонетизация золота. В этой связи были отменены золотые паритеты и офиц. цена золота.[11]
[править] Регионы
[править] Азия
[править] Япония
В 1886 году в Японии был установлен серебряно-золотой стандарт.
Обратимость иены по текущим операция была частично восстановлена в 1971 году, а по капитальным операциям ограничения стали сниматься в середине 1980-х годов.
[править] Америка
[править] США
С целью стабилизации денежной системы, упорядочения эмиссионной деятельности как на общегосударственном, так и на уровне штатов в 1781 году был создан Банк Северной Америки.
После войны в 1792 году Законом о чеканке монет была введена десятичная монетная система. В соответствии с законом о чеканке монет был установлен биметаллический стандарт, главным недостатком которого являлось колебание рыночных цен золота и серебра.
[править] Евразия
По воспоминаниям Максима Сабурова (тогда главы союзного Госплана), «специалисты из соцстран уже в 1952–1953 годах представили пять вариантов перевода взаиморасчетов между этими странами на валюту с золотым содержанием, не привязанную к доллару.[12]
[править] Европа
28 декабря 1958 года — ведущие европейские страны одновременно объявили о возврате к конвертируемости валют.
Март 1979 года — образована Европейская валютная система с единой расчётной единицей ЭКЮ (ECU).
Январь 1999 года — начинают обращаться евро.
[править] Великобритания
Расстройство денежной системы Великобритании в конце XVIII — начале XIX века привело к приостановке обмена банкнот Английского банка на золото (1797 год).
Шагом в организации кредитно-денежной системы в Великобритании стал акт Р. Пилля (1844 год), определивший правила деятельности центрального банка, за которым закреплялась привилегия эмиссии на всей территории страны. Во всех прочих банках выпуск банкнот дозволялся, но целый ряд ограничений постепенно привел к его прекращению. Таким образом, была проведена централизация эмиссионного дела. Выпуск банкнот производился специальным Эмиссионным департаментом в размерах, обеспеченных государственными облигациями.
[править] Германия
В 1923 году в Германии была проведена денежная реформа, в результате которой курс марки стабилизировался.
Реформа в Германии началась с замены старых рейхсмарок на новые — дойчмарки. Утром 21 июня 1948 года рейхсмарки были объявлены недействительными и вместо них каждый житель получал сначала 40 новых марок, а затем ещё 20. Пенсии и заработная плата в новых марках подлежали выплате в соотношении 1:1. Половину наличности и сбережений можно было обменять по курсу 1:10. Временно замороженная вторая половина обменивалась впоследствии в соотношении 1:20. Денежные обязательства предприятий пересчитывались также в соотношении 1:10. Для выплаты первой зарплаты предприятия получили наличность, а затем должны были функционировать за счёт сбыта продукции. Обязательства банков и других учреждений старой Германии по большей части аннулировались. Через три дня после начала преобразований приступили к реформе цен, и они были отпущены на свободу.
Бундесбанк выбрал операционной целью рост денежного предложения — было введено целевое значение для годового роста денежной массы. В свою очередь достижение этой цели потребовало активного повышения процентных ставок. Плавающий валютный курс позволил регулятору снизить внешнее ценовое давление и вернуть контроль над денежной массой и инфляцией. Это дало возможность в значительной мере заякорить инфляционные ожидания экономических агентов и добиться устойчивого снижения инфляции во второй половине 1970-х годов.
[править] Россия
В результате денежной реформы министра финансов России Е. Ф. Канкрина (1839—1843 годы) в России утвердилась система серебряного монометаллизма: серебряная монета стала главным платежным средством; монетной единицей — серебряный рубль; золотая монета осталась вспомогательным денежным знаком; ассигнации заменялись кредитными билетами, которые обеспечивались активом государственных кредитных учреждений и свободно обменивались по твердому курсу на серебро и золото из разменного фонда при Экспедиции государственных кредитных билетов.[13]
