Редактирование: Гамма опциона

Материал из Documentation.

'''Гамма опциона''' — скорость изменения коэффициента [[Дельта опциона|дельта]] по отношению к цене базового актива.<ref>[http://www.mirkin.ru/_docs/dissert075.pdf Торговля волатильностью на срочном рынке]</ref> Коэффициент гамма является второй частной производной стоимости опциона или портфеля по цене базового актива.<ref>[http://www.mirkin.ru/_docs/dissert075.pdf Торговля волатильностью на срочном рынке]</ref> Важнейшие свойства гаммы:<ref>[http://www.mirkin.ru/_docs/dissert075.pdf Торговля волатильностью на срочном рынке]</ref> * Премия опционов с большей гаммой изменяется больше при изменении цены базового актива. * Опционы atm («при своих») имеют наибольшую гамму. Чем дальше дельта от 0,5 (atm), тем меньше гамма опциона. Например, опционы с дельтой 0,75 и 0,25 имеют близкие значения гаммы. * У краткосрочных опционов гамма больше, чем у долгосрочных. Поэтому премия долгосрочных опционов изменяется с изменением базового актива почти как спот (фьючерс), то есть γ ≈ 0. * Два опциона с одинаковыми дельтами, но разными гаммами будут вести себя по-разному: у опциона с большей гаммой премия будет изменяться быстрее, чем у опциона с меньшей гаммой (в рамках одного дня с неизменной волатильностью). * Чем больше гамма, то есть чем больше шанс роста стоимости опциона, если рынок движется в вашем направлении, тем больше инвестору придётся заплатить за него. Этот платёж выражается в большей амортизации премии — [[Тета опциона|тета]]. Таким образом, тета опциона будет расти по мере роста его гаммы. == Примечания == {{примечания}} [[Категория:Греки опционов]]

---

Описание изменений:

Отменить | Справка по редактированию (в новом окне)

Шаблоны, использованные на текущей версии страницы:

• Шаблон:Примечания