Редактирование Опцион (секция)

Материал из Documentation.

== Цена опциона == {{main|Премия опциона}} Премия опциона — это деньги, которые уплачиваются покупателем опциона продавцу при заключении срочного контракта. Экономический смысл премии опциона состоит в том, что в таком случае покупатель опциона уплачивает деньги за возможность заключения сделки в будущем.<ref>[https://www.hse.ru/data/2013/06/06/1283877841/Korotych.M.docx Экономическая эффективность методов несовершенного хеджирования финансовых опционов]</ref> Зачастую под ценой опциона понимают именно премию по опциону. Премия биржевого опциона является его котировкой. Величина премии, обычно, устанавливается в соответствии с закона спроса и предложения путем уравнивания спроса и предложения. Кроме того, существуют некоторые математические модели, которые позволяют вычислить премию на основе текущей стоимости базового актива и его стохастических параметров, таких как волатильность, доходность и т. п. Рассчитываемая подобным образом премия опциона именуется теоретической ценой опциона. Обычно она рассчитывается организатором торгов или брокером и предоставляется наряду с котировочной информацией во время хода торгов.<ref>[https://www.hse.ru/data/2013/06/06/1283877841/Korotych.M.docx Экономическая эффективность методов несовершенного хеджирования финансовых опционов]</ref> Для того, чтобы вычислить премию опциона, используются свойства стохастического процесса, который моделирует изменение цены рискового актива, находящегося в базе опциона. Одним из самых важных статистических параметров, которые влияют на размер премии является волатильность цены актива, лежащего в основе опциона. Чем она выше, тем соответственно выше риск неправильного предсказания цены актива в будущих периодах, а, следовательно, размер премии увеличивается и продавец опциона получает больше денег. Второй важнейший параметр — это время до истечения опциона. Чем дальше до этой даты, тем выше премия (при одинаковой цене поставки актива, оговоренной заранее опционным контрактом). Параметры такой модели ценообразования опциона рассчитываются на основании данных исторической динамики.<ref>[https://www.hse.ru/data/2013/06/06/1283877841/Korotych.M.docx Экономическая эффективность методов несовершенного хеджирования финансовых опционов]</ref>

---

Описание изменений:

Отменить | Справка по редактированию (в новом окне)