Lehman Brothers
Материал из Documentation.
Lehman Brothers (LB) — американский инвестбанк, существовавший до 1850—2008 годах. Был одним крупнейших инвестиционных банков в мире.
Содержание |
[править] События 2007—2008 годов
В августе 2007 года LB закрыл своё подразделение ипотечного кредитования BNC Mortgage, специализировавшееся на субстандартной ипотеке — кредитах тем заемщикам, которые не удовлетворяли обычным требованиям платежеспособности.
В марте 2008 года рейтинговое агентство S&P сообщило о снижении прогноза изменения долгосрочного кредитного рейтинга со «стабильного» на «негативный» для Lehman Brothers. Сам рейтинг был оставлен на уровне «А+».[1]
11 июня акции LB потеряли 14 % своей стоимости.
16 июня Lehman Brothers объявил о квартальном убытке на $2,8 млрд.
В середине июня вице-президент Lehman Brothers по финансам Эрин Калан и вице-президент по оперативным вопросам Джозеф Грегори покинули свои посты. Об этом было сообщено спустя несколько дней после того, как LB объявил об убытках — впервые после размещения своих акций на бирже в 1994 году.
В августе Lehman Brothers объявил о планах уволить полторы тысячи сотрудников (около 6 %).
9 сентября один из руководителей отдела инвестиционного банкинга JPMorgan Chase Стивен Блэк в разговоре с гендиректором Lehman Brothers Диком Фулдом и финансовым директором Lehman Brothers Яном Лоуитом потребовал дополнительного обеспечения на сумму $5 млрд, причём он хотел получить его деньгами. В противном случае кредитная линия для Lehman была бы закрыта.[2]
10 сентября банк Lehman Brothers сообщил, что его чистые убытки за III квартал 2008 года составят $3,9 млрд после списания активов на сумму $5,6 млрд.[3]
12 сентября в здании Федерального резервного банка Нью-Йорка начались переговоры о спасении LB.
13 сентября Тимоти Гайтнер собрал влиятельных банкиров Уолл-стрит для обсуждения будущего Lehman Brothers.
К вечеру 13 сентября телекомпания CNBC открыто говорила о гибели Lehman Brothers.[4]
14 сентября утром улицы вокруг штаб-квартиры Lehman Brothers были забиты репортёрами и телевизионщиками.[5]
15 сентября было объявлено о банкротстве банка Lehman Brothers.[6] Это стало крупнейшим банкротством в истории человечества.[7]
[править] Причины банкротства
В марте 2010 года был опубликован отчёт эксперта по расследованию обстоятельств краха Lehman Brothers Антона Валукаса. Этот отчёт был подготовлен по поручению комиссии США по делам о банкротствах. Как следует из отчёта, одной из важнейших причин, приведших к краху Lehman Brothers, являются «бухгалтерские уловки». Банк на это шёл, чтобы улучшить свои финансовые показатели и сохранить высокий рейтинг.[8]
Lehman Brothers активно использовал механизм, получивший в банке название «репо 105». Его суть в том, что незадолго до конца квартала Lehman Brothers переводил часть проблемных активов в свое лондонское подразделение — Lehman Brothers International. Это подразделение заключало соглашение о продаже активов третьей стороне, обязуясь выкупить их обратно в течение ближайшего времени по чуть более высокой цене. При этом бумаги с реальной стоимостью, например, $105 продавались за $100 (отсюда и название). Это позволяло банку проводить по отчетности такую сделку уже не как стандартное репо (привлечение заемных средств под залог ценных бумаг с обязательством дальнейшего выкупа), а как продажу активов, что не требовало сохранения участвующих в сделке активов на балансе банка. Это позволяло банку искусственно сокращать объемы задолженностей в своих отчетах. В начале следующего квартала Lehman Brothers выкупал эти активы обратно, используя кредитные средства. Участниками таких сделок являлись семь неамериканских банков, включая немецкий Deutsche Bank, британский Barclays и японскую Mitsubishi UFJ Financial Group.[9]
[править] Рейтинги
По данным Thomson Financial на вторую четверть 2007 года, Lehman Brothers занимал девятое место в мировом рэнкинге организаторов IPO (29 сделок объемом $4,491 млрд), шестое место в мировом рэнкинге организаторов облигационных займов (419 сделок объемом $ 193, 397 млрд) и пятое место в мировом рэнкинге организаторов сделок M&A (145 сделок объемом $599,137 млрд).[10]
[править] Показатели
Капитализация Lehman Brothers на 7.03.2007 г. составила $39,05 млрд.
Чистая прибыль Lehman Brothers во втором квартале 2017 года составила $1,27 млрд, общая выручка — $15,58 млрд.[11]
