Ценные бумаги на Украине в XXI веке
Материал из Documentation.
Основная часть иностранных инвесторов покинула рынок украинских ценных бумаг весной и летом 2008 года.
12 мая 2022 года отмечалось: «После начала <…> [СпецВО] отечественный фондовый рынок [Украины] был остановлен. Инвесторы не могут ни купить, ни продать акции украинских компаний, корпоративные или муниципальные облигации и популярные в довоенное время ОВГЗ. Фактически эти ценные бумаги заморожены на счетах. Единственный инструмент, торгующийся на данный момент на фондовом рынке, — военные облигации. Это разновидность облигаций внутреннего государственного займа, эмитентом которых является Министерство финансов [Украины]. Они мало чем отличаются от привычных ОВГЗ, кроме целевой направленности — средства от их размещения идут на финансирование военных и нужд страны в условиях военного положения.»[1]
Содержание |
[править] Торговля
[править] Торговые площадки
[править] Биржи
[править] ПФТС
ПФТС до октября 2001 года являлась крупнейшей саморегулируемой организацией торговцев ценными бумагами Украины.[2]
По состоянию на 1 сентября 2018 года на ПФТС торговались 568 инструментов, в том числе:[3]
- акции — 249;
- инвестиционные сертификаты — 29;
- корпоративные облигации — 69;
- муниципальные облигации — 2;
- ОВГЗ — 218.
В 2023 году общий объём торгов на ПФТС составил 320,8 млрд грн. (356 % уровня 2022 года), что составляет 63 % от общего объёма торгов организаторов торгов ценными бумагами на Украине. Структура торгов в 2023 году выглядела следующим образом: государственные облигации Украины — 96,2 % (308,6 млрд грн.), корпоративные облигации украинских эмитентов — 2,7 % (8,6 млрд грн.), облигации иностранных государств — 1,1 % (3,7 млрд грн.), акции украинских эмитентов — 0,01 % (19,2 млн грн.) и акции иностранных эмитентов — 0,0001 % (0,2 млн грн.). В 2023 г. 49 участников торгов заключали соглашения со 114 выпусками ценных бумаг (ОВГЗ — 67, облигации внешних государственных займов Украины — 4, акции иностранных эмитентов — 1 , акции украинских эмитентов — 8, корпоративные облигации украинских эмитентов — 16 , облигации иностранного государства — 18).[4]
В январе 2024 года общий объём торгов на ПФТС составил 24 млрд грн. (122 % уровня аналогичного периода 2023 года) или 54 % от общего объема торгов организаторов торгов ценными бумагами на Украине. В структуре торгов за январь 2024 года доля государственных облигаций составила 89,5 % (21,4 млрд грн.), корпоративных облигаций — 6,5 % (1,6 млрд грн.), облигаций иностранных государств — 4 % (0,9 млрд грн.) и акций украинских эмитентов — 0,05 % (12 млн грн.). На «рынке заявок» в январе 2024 года заключено 5 % сделок, на «рынке котировок» (в том числе адресные соглашения) — 85,4 % сделок, в режимах РЕПО и РЕПО с контролем рисков — 9,4 % сделок, аукционном режиме — 0,1 % сделок.[5]
[править] Украинская биржа
В 2008 году было зарегистрировано юридическое лицо ОАО «Украинская биржа» (УБ) как совместный проект Фондовой биржи РТС (доля составляла 43 %) и ведущих профессиональных участников рынка ценных бумаг Украины.[6]
16 декабря 2008 года УБ получила лицензию на право осуществления деятельности по организации торгов ценными бумагами.[7]
Высокий запрос на новые технологии и активная поддержка украинских акционеров позволили УБ успешно стартовать в марте 2009 года, за полгода перетянуть на себя ликвидность рынка акций и запустить срочный рынок: в 2010 году — фьючерсы на собственный индекс акций, в 2011 году — опционы.[8]
14 сентября 2009 года на «Украинской бирже» был внедрён механизм торговли ценными бумагами через центрального контрагента.[9]
В 2017 году оборот УБ составил 13,4 млрд гривен.[10]
В мае 2018 года Совет нацбезопасности и обороны Украины запретил использование торговой платформы Quik, разработанной в России, но установленной на УБ. Это стало концом развития интернет-трейдинга, запущенного с помощью платформы. В дальнейшем УБ разработала и внедрила новый софт, но без доступа для частных инвесторов.[11]
Объём торгов на площадке ПАО «Украинская биржа» в октябре 2022 года составил около 1 млрд гривен (около $28 млн), сократившись на 48,5 % по сравнению с показателем сентября 2022 года. При этом на операции с облигациями внутреннего государственного займа пришлось 98,7 % от объема всех сделок, на иностранные ценные бумаги — 0,85 %, на акции — 0,42 %, на инвестиционные сертификаты — 0,03 %.[12]
В 2023 году общий объем торгов на Украинской бирже составил 20 979 335 458,78 грн, а общее количество сделок 159 843. В структуре торгов за 2023 год на корпоративные облигации приходилось 1,12 % суммарного оборота или 235 550 652,20 грн, 92,43 % на государственные облигации (ОВГЗ) или 19 390 725 768,09 грн, 0,43 % на акции или 90 618 879,15 грн, на инвестиционные сертификаты 0,05 % или 11 270 951,55 грн, на иностранные ценные бумаги 5,97 % или 1 251 169 207,79 грн.[13]
[править] Депозитарии
В середине февраля 2008 года УМВБ вместе с НБУ и ведущими участниками фондового рынка принимает участие в создании ОАО «Всеукраинский депозитарий ценных бумаг» (ВДЦБ).[14]
[править] Виды ценных бумаг
[править] Депозитные сертификаты
Ноябрь 2013 года — включение в листинг ПФТС депозитных сертификатов Национального банка Украины.[15]
[править] Государственная политика
В 2006 году Верховный совет Украины принял новый Закон Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке», где к пяти видам ценных бумаг, существовавшим согласно Закону 1992 года — акции (простые и привилегированные), облигации (предприятий, местных займов и государственные), векселя, казначейские обязательства, сберегательные (депозитные) сертификаты — были добавлены два новых вида — приватизационные бумаги и инвестиционные сертификаты.
В 2014 году правительство Украины отказалось от выпуска финансовых казначейских векселей и вернулось к практике выпуска облигаций внутреннего государственного займа для реструктуризации задолженности по возмещению сумм налога на добавленную стоимость (НДС облигаций).
[править] Показатели
[править] Эмиссия ценных бумаг
Объём эмиссии ценных бумаг на Украине (млрд гривен):
- 2013 год: 144,37924
[править] ПФТС
Объём торгов на ПФТС ($млрд):
- 2017 год: 2,3391[16]
Объём торгов на ПФТС (млрд гривен):
