Фьючерсы на нефть в России
Материал из Documentation.
Фьючерсы на нефть в России — один из наиболее популярных видов фьючерсов в России.
Содержание |
[править] Мосбиржа
На Московской бирже торгуются фьючерсные контракты на основные мировые маркерные сорта нефти: Brent (Brent Crude Oil) и WTI (Light Sweet Crude Oil).[1]
[править] Стратегии
Хеджирование риска роста цен на нефть. При необходимости совершить покупку нефти в будущем и опасении роста цен, хеджер покупает фьючерсный контракт на этот актив уже сегодня на ту дату, когда предполагается покупка нефти (длинный хедж). Покупка фьючерсного контракта фиксирует цену покупки физической нефти и является страховкой от возможного роста цен в будущем.[2]
Хеджирование риска падения цен на нефть. При необходимости продать нефть в будущем и опасении падения цен, хеджер продает фьючерсный контракт на требуемый актив на соответствующий срок (короткий хедж). Продажа фьючерсного контракта фиксирует цену продажи физической нефти и является страховкой от возможного падения цен в будущем.[3]
Торговля «с плечом» на повышение/понижение цен нефти. Фьючерсы на нефть являются привлекательным инструментом для торговли на повышение/понижение цен, поскольку предоставляют для этого «плечо» 1:8. Минимальный размер гарантийного обеспечения под каждую позицию по фьючерсу составляет 12 % от его цены.[4]
Короткая продажа. Фьючерсы на нефть позволяют участникам торгов играть на понижение цен даже в том случае, если у них нет физической нефти.[5]
Календарный спред. Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных контрактов позволяет участникам играть на сужении или расхождении спредов цен между ними.[6]
Парный трейдинг: торговля спредом между Brent и WTI. Торговля на сужении или расхождении спредов между Brent и WTI. Спрэд Brent/WTI — это разница цены на нефть с экспирацией в одном и том же месяце. Отрицательный спрэд является индикатором сильных движений на рынке нефти.[7]
[править] Марки нефти
[править] Brent
На Мосбирже в день исполнения контракта окончательный расчет по обязательствам происходит в ходе вечерней клиринговой сессии. Цена исполнения контракта считается равной значению индекса на нефть сорта "BRENT" (ICE Brent Index), который публикуется на сайте ICE и используется для исполнения соответствующего фьючерсного контракта Brent Crude Futures.[8]
[править] WTI
На Мосбирже в день исполнения контракта окончательный расчет по обязательствам происходит в ходе дневной клиринговой сессии. Цена исполнения контракта считается равной значению расчетной цены (Settle Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures, которая определяется биржей NYMEX и публикуется на сайте CME Group в последний торговый день, предшествующий дню исполнения соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures.[9]
[править] История
«Мосбиржа» запустила торги «зеркального» фьючерсного контракта Light Sweet Crude Oil Futures 25 апреля 2018 года.
«Мосбиржа» 21 апреля 2020 года приостановила торги фьючерсом на нефть Light Sweet Crude Oil (соответствует майскому поставочному контракту WTI на бирже NYMEX) с исполнением 21 апреля 2020 года. Решение о приостановке торгов «Московская биржа» приняла, чтобы «не допустить возникновения дополнительных негативных последствий у участников торгов и их клиентов в связи с беспрецедентным падением цен на торгах соответствующим контрактом на NYMEX 20 апреля»: впервые в истории трейдеры были вынуждены платить покупателям, чтобы избавиться от сырья. Еще одной причиной приостановки торгов стало то, что брокерские и клиринговые системы не умеют работать с отрицательными ценами, и их появление могло привести к проблемам по всему рынку.
[править] Показатели
В феврале 2021 года дневной объем торгов фьючерсами на нефть с экспирацией в марте 2021 года составил 18 млрд рублей, объём торгов с экспирацией в апреле 2021 года — 1 млрд рублей.[10]
[править] Ссылки
- Контракты на нефть
- Информация о торгах на срочном рынке. Фьючерсы на товарные контракты (с сортировкой по объёму торгов)
