Ральф Нельсон Эллиотт
Материал из Documentation.
Ральф Нельсон Эллиотт (28 июля 1871, Мэрисвилл, Канзас, США — 15 января 1948) — американский исследователь. Разработчик Закона волн.
[править] Биография
[править] Ранние годы
К концу 1880-х семья Эллиоттов переехала в Сан-Антонио (Техас). С 1891 года Р.Эллиотт начинает работать на различных должностях в железнодорожных фирмах Мексики. В 1896 году его работа уже напрямую связана с бухгалтерским учётом. Так как он знал работу на железной дороге с самых низов, это позволило ему усовершенствовать бухгалтерский учёт для железнодорожных компаний, и в течение последующих 25 лет он занимал руководящие должности главным образом на предприятиях Мексики и Центральной Америки, связанных с железной дорогой. Избавив несколько крупных фирм от финансовых затруднений своими рекомендациями, Р.Эллиотт приобрёл репутацию высококвалифицированного специалиста. Наконец, в начале 1920 года он переезжает в Нью-Йорк.
Специальность Эллиотта предоставила ему замечательную возможность принять участие в одном из международных проектов правительства США. В 1924 году Государственный Департамент США предложил ему должность Главного бухгалтера Никарагуа (в то время эта страна контролировалась США). В феврале 1925 года Р.Эллиотт начал применять свой опыт реорганизатора для перестройки финансовой системы целой страны.
После ухода США из Никарагуа Эллиотт переезжает в город Гватемала, чтобы вступить в новую должность Генерального Ревизора Международных железных дорог Центральной Америки. За этот период Р.Эллиотт публикует две книги. Первая была напечатана в 1926 году и явилась следствием его участия в редакционной коллегии ежемесячного делового журнала Tea Room and Gift Shop и называлась «Организация работы чайных и кафетериев». Вторая называлась «Будущее Латинской Америки», она содержала анализ экономических и социальных проблем Латинской Америки с предложениями по урегулированию этих проблем.
Продав первую книгу и обдумывая вторую, Р.Эллиотт решает вернуться в США и создать независимую консалтинговую фирму. Приблизительно в это время он начинает ощущать первые признаки болезни, которой заразился в Центральной Америке.
Репутация Р.Эллиотта, основанная на его выдающейся карьере, а также его первые книги, заслужившие благоприятные отзывы, способствовали развитию его консалтингового бизнеса. Тем не менее, именно тогда, когда будущее казалось безоблачным, его здоровье резко ухудшилось. К 1929 году болезнь приобрела изнуряющую форму злокачественной анемии, приковав его к постели. Деятельный Р.Эллиотт был вынужден отойти от дел в возрасте 58 лет.
[править] Закон волн
Р.Эллиотту необходимо было чем-то занять свой мозг в перерывах между приступами болезни. Именно в это время он направляет всё своё внимание на изучение поведения фондового рынка. Исследуя особенности ценовых моделей на рынке, Р.Эллиотт изучал годовые, месячные, недельные, дневные, часовые и получасовые графики различных фондовых индексов, охватывающих 75-ти летнюю историю поведения рынка. Поступая таким образом, он исполнял миссию, которую сам же провозгласил в своём манускрипте по Латинской Америке: «Всему есть причина, и долг каждого попытаться раскрыть её».
В мае 1934 года результаты наблюдений Р.Эллиотта за поведением фондового рынка начали складываться в общую совокупность принципов, которым подчинялись движения волн ценовых значений фондовых индексов на всех тайм-фреймах. В настоящее время можно сказать, что результаты наблюдения Р.Эллиотта за рынками являются «фрактальными», но этот термин пришел позже из теории хаоса, хотя сам Р.Эллиотт значительно опередил данную теорию в фактическом описании составных частей волновых моделей и их взаимосвязи. В результате тщательного изучения поведения рынка Р.Эллиотт открыл организационный принцип, стоящий за рыночными движениями. По мере того, как он набирался опыта в применении открытых им закономерностей и корректировал их первоначальные формулировки, их точность начала поражать его.
К ноябрю 1934 года уверенность Р.Эллиотта в своей концепции достигла такого уровня, что он решает представить её на суд, по крайней мере, одного представителя финансового мира — Чарльзу Коллинзу, члену Инвестиционного Совета.
От многочисленных корреспондентов, которые предлагали ему торговые системы для работы на рынке, Ч.Коллинз традиционно избавлялся, попросив их прогнозировать движение рынка в течение некоторого времени, справедливо полагая, что любая, на самом деле стоящая система, проявит себя на реальном рынке. Не удивительно, что подавляющее большинство подобных систем доказали свою печальную несостоятельность. Однако, закономерности, открытые Р.Эллиоттом, были совсем другим делом.
Через пару месяцев прогнозов и под впечатлением от их точности Ч.Коллинз согласился принять участие в работе над книгой для широкой публики о волновых закономерностях фондового рынка. Книга «Закон волн» увидела свет 31 августа 1938 года. В первой её главе было сделано следующее заявление: «Никакая истина не нашла большего повсеместного признания, чем та, что вселенной правит закон. Очевидно, что без закона был бы хаос, а там, где хаос, нет ничего… Весьма далеко идущее исследование в области… человеческой деятельности показало, что практически весь ход развития, который является результатом нашей социально-экономической жизнедеятельности, следует некому закону, который заставляет результаты повторяться в виде схожих и неизменно рекуррентных последовательностей определенного набора волн или импульсов установленной формы… Фондовый рынок демонстрирует общие волновые принципы с социально-экономической деятельностью… Он имеет свой закон, так же, как и любая другая сущность во вселенной».
10 ноября 1938 года Р.Эллиотт опубликовал первое из длинной серии «Пояснительное письмо», в котором проводился анализ состояния рынка и давался прогноз его движения. В начале 1939 года Р.Эллиотт получает заказ на 12 статей по Закону волн для журнала «Financial World». Эти статьи способствовали росту репутации Р.Эллиотта в инвестиционных кругах и привели к публикации ряда его Образовательных бюллетеней. Один из таких выдающихся бюллетеней поднял статус Закона волн от полного каталога моделей поведения рынка до обширной теории поведения человеческого общества, что явилось новым для таких областей науки, как экономика и социология. К началу 1940-х годов Р.Эллиотт завершил разработку концепции, в которой взлеты и падения человеческих эмоций и результаты человеческой деятельности следуют естественной последовательности событий, управляемой законом природы. Он соединил модели поведения человеческого общества с соотношением Фибоначчи или «золотой» пропорцией — математическим явлением, известным в течение тысячелетий математикам, естествоиспытателям, художникам, зодчим и философам в качестве вездесущего закона природы, которому подчиняется форма и движение.
Затем Р.Эллиотт объединил все свои работы в своем последнем труде «Закон природы — секрет вселенной». В эту монографию с немного высокопарным названием, которую Р.Эллиотт опубликовал в возрасте 75 лет, он включил все свои наработки, касающиеся Закона волн. Эта книга была опубликована 10 июня 1946 года и явилась венцом творения Р.Эллиотта.
После смерти Р.Эллиотта никто из его непосредственных учеников не продолжил исследования Закона волн. Но его открытие способствовало успеху, по крайней мере, трёх величайших аналитиков в истории рыночного анализа: Эдсона Гоулда, Джорджа Скефера и Гамильтона Болтона.
Э.Гоулд разработал правило «Три шага и передышка» и измеритель настроения трейдеров, использовал в своей работе циклы и сезонные модели. Известен своими точными прогнозами движения рынка. Все используемые им методы разработаны им самим, кроме десятилетней модели, открытой Эдгаром Лоренсом Смитом. Но в основе его «Трех шагов…», несомненно, лежит основополагающий принцип Эллиотта — три импульса, разделенные коррекциями.
Д.Скефер, специалист по теории Доу, который знал Р.Эллиотта лично, начал публикацию журнала Трейдер, применяющий теорию Доу в год его смерти. Возможно, именно Р.Эллиотт вдохновил его, как когда-то труды Роберта Ри, знатока теории Доу, оказали влияние на Р.Эллиотта, который начал публиковаться после его смерти.
Ещё большее влияние Закона волн на теоретиков Доу заметно в «Записках по теории Доу», которые издавал Ричард Расселл в период совместной работы с Альфредом Фростом.
Закономерности, открытые Р.Эллиоттом, значительно повлияли на работу наиболее успешных аналитиков ХХ века, но именно Г.Болтон, блестящий финансовый аналитик, был самым увлеченным сторонником и последователем Закона волн. В 1939 году, работая брокером, он познакомился с трудами Р.Эллиотта. Пару раз они встречались лично и переписывались до самой кончины Р.Эллиотта. В 1946 году Г.Болтон и Морис Тремблей организовали фирму по управлению сторонним капиталом и начали публикацию ежемесячных прогнозов «Аналитик банковских кредитов». Эти прогнозы основывались на закономерности между статистикой банковских кредитов и трендами на фондовом рынке, открытой Г.Болтоном. Хотя статистика кредитов и была хлебом насущным для Г.Болтона, он был очарован Законом волн и с 1953 года начинает ежегодно издавать приложение к «Аналитику банковских кредитов», посвящённое Закону волн.
В 1960 году, когда Г.Болтон был уже Президентом Федерации финансовых аналитиков, он публикует книгу «Закон волн Эллиотта — критическая оценка», первую книгу по Закону волн после смерти Р.Эллиотта.
Альфред Фрост, который был вице-президентом в фонде Болтон-Тремблей, проработал с Г.Болтоном пару лет, но долгое время они были друзьями. После смерти Г.Болтона, А.Фрост и Р.Расселл публикуют «Полное собрание сочинений А.Фроста и Ричарда Расселла по Закону волн Эллиотта».
В 1976 году выходит книга Р.Расселла и Роберта Бекмана «Применение Закона волн Эллиотта на Лондонской фондовой бирже» — наиболее претенциозная книга того периода (по мнению Роберта Пректера).
В 1978 году А.Фрост и Р.Пректер публикуют первое издание своей популярной книги «Закон волн Эллиотта — ключ к прибыльной торговле на фондовом рынке».
В апреле 1979 года Р.Пректер оставляет должность рыночного аналитика в компании Merrill Lynch и начинает периодическую публикацию ежемесячного журнала «Теоретик волн Эллиотта».
В 1989 году Роберт Балан публикует свою известную книгу «Применение Закона волн Эллиотта на международных валютных рынках».
18 мая 1996 года «Ассоциация технических аналитиков финансовых рынков» за выдающийся вклад в области технического анализа присудила свою ежегодную награду Р.Эллиотту.
