История экономических кризисов

Материал из Documentation.

Содержание 1 XVII век 2 XVIII век 3 XIX век 4 XX век 5 XXI век 6 Ссылки 7 Примечания

[править] XVII век

Основная статья: Экономические кризисы в XVII веке

1634—1637 годы. «Тюльпанный» кризис в Голландии. Началом для этого финансового кризиса послужил чрезмерный интерес к луковицам тюльпанов, ради которых многие были готовы продать свое имущество в расчете на то, что луковицы удивительных цветов будут дорожать в таком темпе, что позволят получить огромную прибыль. Впоследствии, когда луковицы тюльпанов стали стоить так же, как и луковицы обыкновенного лука, для страны, усилия населения которой во многом были направлены на выращивание тюльпанов, наступили тяжёлые времена.^[1]

[править] XVIII век

Основная статья: Экономические кризисы в XVIII веке

1720 год. Финансовый кризис во Франции. Кризис был вызван действиями генерального контролёра финансов Франции Джона Ло. Пытаясь разрешить проблему большого долга Франции, он разогнал инфляцию, обесценив бумажные деньги. Система денежного обращения Ло была прогрессивна для того времени, но имела множество недостатков, что и привело к финансовому кризису.^[2]

1788—1792 годы. Экономический кризис во Франции. В первой половине XVIII века во Франции наблюдался экономический бум. В конце века наступил застой: мануфактуры производили товаров больше, чем потребляло население. 1780-е годы оказались неурожайными, запасов зерновых хватило всего на несколько лет. Многие мануфактуры свернули производство, тысячи горожан остались без работы. Начались массовые волнения. Государственный долг в эти годы вырос в несколько раз, для финансирования займов власти ввели дополнительные налоги. Экономический кризис привёл к политическому коллапсу, в 1792 году началась Великая французская революция.^[3]

[править] XIX век

Основная статья: Экономические кризисы в XIX веке

В 1810 году во Франции разразился экономический кризис.

В 1825 году произошёл международный финансовый кризис.^[4]

Кризис 1836—1838 годах считают англо-американским, так как именно эти страны в основном пострадали от разразившегося кризиса. Частично в этот процесс была вовлечена и Франция. Начался кризис на британском фондовом рынке. В 1836 году Банк Англии начал поднимать учётную ставку в ответ на сокращение международных золотых резервов, вызванное неурожаем кукурузы и оттоком капитала в США, где был бум на рынке хлопковых плантаций. В декабре фондовый рынок рухнул, банковская паника распространилась во Францию и в США, кредитование хлопковых проектов резко уменьшилось. Последствия для США были тяжёлыми. Уменьшение кредитования хлопкового бизнеса в Новом Орлеане вылилось в банковскую панику, которая через корреспондентские отношения распространилась на Нью-Йорк. Широкомасштабная паника привела к обширному сбою всей национальной платёжно-расчетной системы, которой потребовался год, чтобы выровнять ситуацию.^[5]

1847 год. Фондовый кризис в Европе. Этот кризис был спровоцирован коллапсом спекулятивного бума на рынке акций железнодорожных компаний в Лондоне. В начале XIX века акции железнодорожных компаний были самым популярным активом на фондовом рынке Европы. Однако многие железнодорожные компании не оправдали надежд инвесторов, некоторые фирмы лопнули. Начался фондовый кризис, который перекинулся на банковскую систему Англии, Германии и Голландии. Как и в предыдущих случаях, торговый баланс Великобритании ухудшался, а Банк Англии ответил увеличением учетной ставки. Конец бума на рынке акций привел к банковскому кризису, который через международный кредитный рынок распространился на Германию и Голландию.^[6]

Мировой экономический кризис, который нанёс удар народному хозяйству и общественной жизни одновременно США, Германии, Англии и Франции произошел в 1857 году. Кризис начался в США. Причиной послужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций. Коллапс на фондовом рынке спровоцировал кризис американской банковской системы. В том же году кризис перекинулся на Англию, а затем на всю Европу. Волна биржевых волнений прокатилась даже по Латинской Америке. В период кризиса производство чугуна в США сократилось на 20 %, потребление хлопка на 27 %. В Великобритании больше всего пострадало судостроение, где объём производства упал на 26 %. В Германии на 25 % сократилось потребление чугуна; во Франции — на 13 % выплавка чугуна и на столько же потребление хлопка; в России выплавка чугуна упала на 17 %, выпуск хлопчатобумажных тканей — на 14 %.^[7]

1861 год. Валютный кризис (кризис ликвидности) в США. В начале Гражданской войны между Севером и Югом США Казначейство страны обратилось за финансовой помощью к американским банкам. Банки предоставили кредит правительству, однако власти США не смогли погасить заём в срок. Возник кризис ликвидности банковской системы, продолжавшийся до конца войны — до 1865 года.^[8]

Мировой экономический кризис начался в 1873 году с Австрии и Германии. Кризис 1873 года рассматривается как крупный международный финансовый кризис. Предпосылкой для кризиса был кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Англии, и спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии. Австро-германский подъем закончился крахом фондового рынка в Вене в мае. Фондовые рынки в Цюрихе и Амстердаме также обвалились. В США банковская паника началась после сильного падения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и банкротства главного финансиста и президента Объединенной Тихоокеанской железной дороги Джей Кука. Из Германии в Америку кризис перекинулся из-за отказа германских банков пролонгировать кредиты. Так как американская и европейская экономика впали в фазу рецессии (спад производства), экспорт стран Латинской Америки резко сократился, что привело к падению доходов государственных бюджетов. Это был самый продолжительный в истории капитализма кризис: он завершился в 1878 году.^[9]

1890 год. Кризис британского банка «Баринг». Кризис ознаменовал окончание бума потока кредитного капитала с европейского континента (прежде всего из Англии) в Аргентину и Уругвай для финансирования строительства железных дорог и другой инфраструктуры. Большую часть этих кредитов получили аргентинские провинциальные банки, которые не были достаточно финансово устойчивыми. Кризис разразился после того, как крупный английский банк «Баринг» объявил себя неплатежеспособным 8 ноября 1890 года. После окончания кредитования Аргентины, Уругвая и Бразилии кризис распространился на все страны Латинской Америки. Банк Англии предотвратил панику, путём санации «Баринга» за счёт кредитов, предоставленных Банком Франции и Российским центральным банком. Последующие в 1893 году кризисы в США и Австралии были связаны с кризисом банка «Баринг» и общей понижательной тенденцией на мировых товарных рынках.^[10]

1893 год. Финансовый кризис в Австралии и США. Обычно панику в США в 1893 году связывают с принятием Серебряного пакта Шермана, который разрешал свободное ценообразование на рынке серебра. Иностранные инвесторы, ожидая, что после принятия этого пакта США отойдет от золотого стандарта, стали выводить капитал из страны, чем ускорили падение фондового рынка и биржевой паники. Сокращение денежного предложения и коллапс фондового рынка вызвал банковский кризис. Австралийскому кризису предшествовал бум на рынке недвижимости, который финансировался в основном за счёт внутренних кредитов. Непосредственной причиной паники стали падающие цены на экспортные товары и закрытие трёх крупных банков. Кризис был также усугублен изъятием британских депозитов.^[11]

В 1900 году экономический кризис охватил большинство европейских стран.^[12]

[править] XX век

Основная статья: Экономические кризисы в XX веке

1907 год. Международный финансовый кризис. Причины его — сугубо экономические, связанные с увеличением в 1906 году Банком Англии учетной ставки с 3,5 % до 6 %. Целью таких действий Великобритании было желание пополнить свои резервы золота. Приток капитала в страну оказался просто невероятным, основным его источником стали США — инвесторы стали охотнее вкладывать капиталы в госбумаги Соединенного Королевства. Соответственно, в самих США это привело к негативным последствиям: в 1907 году из-за оттока иностранного капитала рухнул фондовый рынок Нью-Йорка, и к ноябрю этого же года кризис захватил коммерческие банки Америки. Крах фондового рынка, снижение деловой активности и резкое сокращение объёма денежной массы (кризис ликвидности) привели к подрыву национальной платёжно-расчётной системы и затяжной экономической рецессии (рецессия продолжалась 13 месяцев). С января 1907 года по ноябрь 1908 года акции, входящие в индекс Доу-Джонса, потеряли 48 % стоимости. Из США кризис переместился в Европу, где затронул ряд государств. Наиболее пострадавшими оказались Англия, США, Франция и Италия. Всего кризисом было поражено девять стран. Кризис 1907 года имеет много признаков более ранних экономических кризисов, но по международному масштабу и жестокости он, вероятно, является сильнейшим за всю эру золотого стандарта.^[13]

В 1914 году произошёл мировой экономический кризис. В отличие от многих других кризисов, он развивался не по «принципу домино», распространяясь от одного государства к другому, а начался практически одновременно в нескольких странах. Рухнули сразу все рынки, и денежные, и товарные. Кризис 1914 года возник в преддверии Первой мировой войны. Его причина — тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков.^[14]

Мировой экономический кризис, связанный с послевоенной дефляцией (повышение покупательной способности национальной валюты) и рецессией (спад производства), произошел 1920—1922 годах. Явление было связано с банковскими и валютными кризисами в Дании, Италии, Финляндии, Голландии, Норвегии, США и Великобритании.^[15]

1929—1933 годы. Мировой экономический кризис, получивший наименование Великой депрессии. В ходе кризиса произошло резкое снижение деловой активности, отмена золотого стандарта для основных мировых валют. Наиболее затяжным, глубоким и всеохватывающим кризис стал для США и Германии.^[16]

Первый послевоенный мировой экономический кризис начался в конце 1957 года и продолжался до середины 1958 года. Он охватил США, Великобританию, Канаду, Францию, Бельгию, Нидерланды и многие другие страны. Кризис обусловлен перепроизводством, распадом колониальной системы, удорожанием нефти (из-за совместной агрессии Израиля, Великобритании и Франции против Египта осенью 1956 года). Производство промышленной продукции в развитых капиталистических странах снизилось на 4 %. Армия безработных достигла 10 млн человек.^[17]

Экономические кризис, начавшийся в США в конце 1973 года по широте охвата стран, продолжительности, глубине и разрушительной силе значительно превзошёл мировой экономический кризис 1957—1958 годов и по ряду характеристик приблизился к кризису 1929—1933 годов. За период кризиса в США промышленное производство сократилось на 13 %, в Японии на 20 %, в ФРГ на 22 %, в Великобритании на 10 %, во Франции на 13 %, в Италии на 14 %. Курсы акций только за год — с декабря 1973 по декабрь 1974 — упали в США на 33 %, в Японии на 17 %, в ФРГ на 10 %, в Великобритании на 56 %, во Франции на 33 %, в Италии на 28 %. Число банкротств в 1974 году по сравнению с 1973 годом выросло в США на 6 %, в Японии на 42 %, в ФРГ на 40 %, в Великобритании на 47 %, во Франции на 27 %. К середине 1975 года число полностью безработных в развитых капиталистических странах достигло 15 млн человек. Кроме того, более 10 млн были переведены на неполную рабочую неделю или временно уволены с предприятий. Повсеместно произошло падение реальных доходов трудящихся.^[18]

В 1973 году произошел энергетический кризис, который начался с подачи стран — членов ОПЕК, снизивших объемы добычи нефти. Таким образом добытчики черного золота пытались поднять стоимость нефти на мировом рынке. 16 октября 1973 года цена барреля нефти поднялась на 67 % — с $3 до $5. В 1974 году стоимость нефти достигла $12.^[19]

Мировой экономический кризис 1980—1982 годов охватил почти весь капиталистический мир. При общем затяжном характере кризис в США и Канаде проходил двумя волнами. Индекс промышленного производства в развитых капиталистических странах составил в 1982 г. 95,5 % по отношению к 1979 г., в развивающихся странах — 87,5 %. Падение производства в США в 1982 г. равнялось 8,2 %, в странах — членах ЕЭС 1,2 %. В мировом экономическом кризисе 1980—1982 гг. выделяют два этапа. Сначала он охватил Великобританию и Францию, а затем США и другие развитые страны. На первом этапе кризис развернулся в отраслях, производящих предметы личного потребления, на втором он охватил тяжёлую промышленность (в том числе чёрную металлургию). Сохранились симптомы энергетического кризиса.^[20]

19 октября 1987 года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6 %. Вслед за американским рынком рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга. Возможная причина кризиса: отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний.^[21]

В 1991 году в Японии разразился экономический кризис, который длился до 1995 года.

В 1994‑1995 годах произошел Мексиканский кризис. Первое проявление кризиса ‑ бегство капитала из Мексики: иностранцы стали опасаться экономического кризиса в стране. В 1995 году из страны было уведено $10 млрд. Начался кризис банковской системы.^[22]

В 1997 году произошёл Азиатский кризис. Кризис являлся следствием ухода иностранных инвесторов из стран Юго-Восточной Азии. Причина — девальвация национальных валют региона и высокий уровень дефицита платежного баланса стран ЮВА. Азиатский кризис снизил мировой ВВП на $2 трлн.^[23]

В 1998 году произошёл экономический кризис в России. Среди причин кризиса: огромный государственный долг России, низкие мировые цены на сырьё (Россия ‑ крупный поставщик нефти и газа на мировой рынок) и пирамида государственных краткосрочных облигаций, по которым правительство России не смогло расплатиться в срок. Курс рубля по отношению к доллару в августе 1998 года ‑ январе 1999 года упал в 3 раза ‑ c 6 руб. за доллар до 21 руб. за доллар.^[24]

[править] XXI век

Основная статья: Экономические кризисы в XXI веке

2001—2002 годы. Аргентинский экономический кризис. Кульминацией кризиса стали беспорядки декабря 2001 г., когда страну захлестнула волна мародерств. Одной из причин кризиса называют монетаристские реформы Кавалло, в ходе которых была приватизирована госсобственность и введена привязка национальной валюты к доллару США.^[25]

Аргентинский экономический кризис был проявлением стагнации экономики на протяжении конца 1990-х — начала 2000-х гг. В 1999 г. президент Фернандо де ла Руа столкнулся с высоким уровнем безработицы и переоцененным курсом валюты из-за фиксированного обменного курса. В 1999 г. ВВП Аргентины снизился на 4 %, и в стране началась рецессия. Новое правительство не смогло предложить эффективной экономической программы, просто-напросто продолжив курс предыдущего правительства.^[26]

Единственным реальным действием правительства Аргентины стала заморозка банковских депозитов. В 2001 г. сумма банковских счетов в долларах США составляла 40 млрд долларов. Правительство заставило банки отказаться выдавать деньги. Люди все еще номинально владели деньгами на своем счете, но не могли производить с ними никаких операций. Затем правительство перевело все долларовые сбережения граждан в домашнюю валюту Аргентины — песо, и они потеряли половину своей стоимости. Это было сделано для того, чтобы выплатить огромный государственный долг Аргентины. В ночь на 19 декабря 2001 г., когда аргентинцы вышли на улицы, протестуя против решения заморозить депозиты, президент объявил осадное положение.^[27]

2001 год. Кризис интернет-компаний. Пузырь доткомов — экономический пузырь, существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 год. Бурное развитие «доткомов» было связано с повышенным вниманием общества к новым возможностям, предоставляемым всемирной сетью. Для периода расцвета «доткомов» также весьма характерным являлась низкая стоимость привлечения заемного и инвестиционного капитала для любых проектов, связанных с интернетом. Не в последнюю очередь именно это и повлекло за собой возникновение огромного количества фирм, которые, используя интернет, легко получали значительные инвестиции не только от венчурных фондов, но и от более традиционных финансовых институтов.^[28]

Пузырь образовался в результате взлета акций интернет-компаний (преимущественно американских), а также появления большого количества новых интернет-компаний и переориентировки старых компаний на интернет-бизнес в конце XX в. Акции компаний, предлагавших использовать интернет для получения дохода, баснословно взлетели в цене. Такие высокие цены оправдывали многочисленные комментаторы и экономисты, утверждавшие, что наступила «новая экономика», на самом же деле эти новые бизнес-модели оказались неэффективными, а потраченные, в основном на рекламу, большие кредиты привели к волне банкротств, сильному падению индекса NASDAQ16, а также обвалу цен на серверные компьютеры.^[29]

Пузырь доткомов лопнул 10 марта 2000 г., когда произошло обвальное падение индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ. Перед этим индекс NASDAQ Composite достиг своего максимума в 5048,62 (с дневным пиком в 5132,52), тем самым удвоив показатели всего годичной давности. Большинство компаний dot-com лопнули вместе с американской биржей акций. Крах доткомов вызвал масштабный отток финансовых средств из интернет-сектора экономики и потерю доверия к данному типу бизнеса.^[30]

Крах интернет-компаний (доткомов) сначала коснулся мелких интернет-компаний, затем волна банкротств прокатилась по крупным компаниям, специализировавшимся на услугах b2b (бизнес для бизнеса). Причина кризиса — неоправданно высокий уровень инвестиций в компании IT-сектора и низкие финансовые показатели многих из них. Несколько руководителей компаний были осуждены за мошенничество и растрату денег акционеров. Большинство бизнес-моделей новых, ориентированных на продажи через интернет, компаний были неэффективными, а их средства расходовались в основном на маркетинговые акции и рекламу на телевидении и в прессе.^[31]

Кризис доткомов был тяжелым и затяжным, он перекинулся даже на высокотехнологичные производства — это явление известно как «первый кризис высокотехнологичных отраслей». После кризиса доткомов в США началась рецессия. И лишь с конца 2002 г. начался медленный подъем.^[32]

В 2002 году в Уругвае разразился экономический кризис.

2008—2009 годы. Глобальный экономический кризис. Кризис 2008 г. является самым сильным финансовым кризисом после кризиса 1930-х гг. Кризис, начавшийся в Америке, словно гигантской волной, захлестнул всю мировую экономику. Особенно уязвимыми к кризису оказались страны ЕС, в которых образовался «пузырь» на рынке недвижимости. К их числу можно отнести Испанию, Ирландию, Великобританию и ряд восточноевропейских государств. Но наиболее сильное потрясение, безусловно сопоставимое с временами Великой депрессии 1930-х гг., перенесла финансовая система США. Рухнули многие финансовые столпы Уолл-стрита.^[33]

Предвестником глобального экономического кризиса 2008—2009 гг. стал американский финансовый кризис, разразившийся в августе 2007 г. в результате схлопывания пузыря на жилищном рынке США — на рынке ипотеки.^[34]

[править] Ссылки

• Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект

[править] Примечания

1. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
2. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
3. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
4. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
5. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
6. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
7. ↑ [1]
8. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
9. ↑ [2]
10. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
11. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
12. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
13. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
14. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
15. ↑ [3]
16. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
17. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
18. ↑ [4]
19. ↑ [5]
20. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
21. ↑ [6]
22. ↑ [7]
23. ↑ [8]
24. ↑ [9]
25. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
26. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
27. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
28. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
29. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
30. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
31. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
32. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
33. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект
34. ↑ Циклы и кризисы: теоретико-методологический аспект