История притока капитала в Россию


Материал из Documentation.

Перейти к: навигация, поиск

Основная масса внешнего долга частного сектора была накоплена в 2005—2007 годы. К тому времени снизилась долговая нагрузка государства и общая макроэкономическая ситуация в России выглядела очень устойчивой.[1]

В разгар кризиса 2008—2009 годов было зафиксировано снижение обязательств российского частного сектора (совокупно почти на 50 млрд долл. за IV квартал 2008 года и I квартал 2009 года.[2]

Во время острой фазы кризиса 2008—2009 годов внешний долг частного сектора сокращался. Значительная часть оттока капитала в этот момент направлялась на погашение долга.[3]

Отток капитала в конце 2010 — начале 2011 года мало отличался от значений, зафиксированных в в 2007—2008 годах (до кризиса), а приток капитала был существенно меньше, скорее на уровне 2005 — начала 2006 года. Так, среднеквартальный прирост иностранных обязательств с I квартала 2010 года по III квартал 2011 года составил 12 млрд долл. против 34,3 млрд долл. в среднем за квартал в период с I квартала 2005 года по III квартал 2008 года.[4]

В конце 2010 — начале 2011 года объём долга продолжал накапливаться, несмотря на отток капитала.[5]

В III квартале 2011 года, когда начался кризис доверия на европейском рынке, отток капитала составил 18,7 млрд долл., а внешний долг снизился на 19,2 млрд долл. (хотя частично снижение долга связано с эффектом переоценки).[6]

В III квартале 2011 года на фоне глобального бегства от рисков прирост обязательств российского частного сектора составил 0,9 млрд долл.[7]

В 2010—2011 годы прирост иностранных активов частного сектора происходил в объемах (22 млрд долл. в среднем за квартал), сопоставимых с показателями докризисного периода (24,2 млрд долл. в среднем с I квартал 2005 года по III квартал 2008 года). При этом в период высоких цен на нефть (например, с III квартала 2007 года по III квартал 2008 года) отмечался даже более существенный, чем в последние два года, прирост иностранных активов российского частного сектора: в среднем за квартал на 39,2 млрд долл.[8]

По оценке ЦБ РФ, чистый отток капитала из России за январь—апрель 2012 года составил $42 млрд.[9]

В июне 2012 года Путин заявил, что российские власти не отступят от принципа свободного движения капитала и не будят вводить здесь какие-либо ограничения. Он отметил, что даже в самый сложный период экономического кризиса 2008—2009 годов правительство России не пошло на ограничения вывоза капитала.[10]

По итогам июня 2012 года приток капитала в Россию составил $5 млрд.[11]

[править] Банки

В отдельные кварталы 2009 года банки снижали свои иностранные активы.[12]

По итогам в 2009 года банки заметно сократили (на 34,2 млрд долл.) задолженность по внешним займам.[13]

В конце 2010 года у российских банков образовалась «избыточная ликвидность», которая сначала была вложена в том числе в иностранные депозиты, но потом постепенно израсходована на кредитование и покупку облигаций российских компаний с доходностью, несколько более низкой, чем на мировых рынках.[14]

Уникальность периода между IV кварталом 2010 года и II кварталом 2011 года заключалась в том, что в это время крупные российские заёмщики активизировали свои займы на российском рынке, однако значительная часть таких займов и выпусков облигаций регистрировалась в статистике притока/оттока капитала как увеличение иностранных активов банков.[15]

Главным каналом чистого оттока капитала в I квартале 2011 года было отрицательное сальдо операций по ссудам, займам и депозитам: в этот период российские банки активно (11,6 млрд долл.) кредитовали нерезидентов, считающихся таковыми по крайней мере формально, а также «распихивали» ликвидность на депозиты. Во II квартале 2011 года отток капитала по статье «ссуды и депозиты банков» также был весьма значительным (9 млрд долл.).[16]

[править] Прямые и портфельные инвестиции

В период после кризиса 2008—2009 годов (за исключением III квартала 2009 года) чистый приток капитала по каналам прямых и портфельных инвестиций был отрицательным, причем чистый отток этих инвестиций увеличился во II квартале 2011 года. Для прямых и портфельных инвестиций, как и в целом для потоков капитала, в посткризисные годы характерна ситуация превышения оттока из России над притоком в страну (14,2 млрд долл. против 8,8 млрд долл. в среднем за 2010—2011 годы), в то время как в докризисный период скорее наблюдалась обратная картина (13,6 млрд долл. против 14,8 млрд долл. в среднем за квартал в 2006—2008 годы).[17]

[править] Примечания

  1. Основные причины оттока капитала из России
  2. Основные причины оттока капитала из России
  3. Основные причины оттока капитала из России
  4. Основные причины оттока капитала из России
  5. Основные причины оттока капитала из России
  6. Основные причины оттока капитала из России
  7. Основные причины оттока капитала из России
  8. Основные причины оттока капитала из России
  9. ЦБ оценил отток капитала с начала года в $42 млрд
  10. Петербургский международный экономический форум
  11. В российскую экономику вернулось пять миллиардов долларов
  12. Основные причины оттока капитала из России
  13. Основные причины оттока капитала из России
  14. Основные причины оттока капитала из России
  15. Основные причины оттока капитала из России
  16. Основные причины оттока капитала из России
  17. Основные причины оттока капитала из России
Финансы в России
История  Древнерусское государствоРусское царствоРоссийская империяСССР1990-е годы (1990, 1991, 1992, 1993, 1994, 1995, 1996, 1997, 1998, 1999) • 2000-е годы (2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020)
Банковская система  Центральный банкРозничный банковский секторСбербанк РоссииВТБВнешэкономбанк
Фондовый рынок  Индекс ММВБИндекс РТС
Страхование  Транспортное страхованиеМедицинское страхование
Лизинг  ВТБ-ЛизингРосагролизинг
Ипотека  Валютная ипотека
Ценные бумаги  АкцииОблигацииДеривативы
Государственные и муниципальные финансы  Федеральный бюджетГосударственный долг (Внутренний долг, Внешний долг) • Резервный фондФНБГосударственные и муниципальные облигацииБюджетные послания президента РоссииБюджетный кодекс
Биржи  Московская биржаСанкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа
Приток капитала  История
Финансовые реформы  Денежные реформыРеформа финансовой инфраструктуры (2000—е годы)Банковская реформаРеформа валютного регулирования (2000—е годы)Бюджетная реформа (2000-е годы)
Российский рубль  Курсовая политика ЦБИспользование в международных расчётахИспользование в расчётах между странами ЕврАзЭСКурс к доллару СШАВключение рубля в систему CLS
МФЦ  План мероприятий по созданию МФЦ
ЦФО  Белгородская областьБрянская областьВладимирская областьВоронежская областьИвановская областьКалужская областьКостромская областьКурская областьЛипецкая областьМосковская областьОрловская областьРязанская областьСмоленская областьТамбовская областьТверская областьТульская областьЯрославская областьМосква
СЗФО  КарелияКомиАрхангельская областьНенецкий автономный округВологодская областьКалининградская областьЛенинградская областьМурманская областьНовгородская областьПсковская областьСанкт-Петербург
ЮФО  АдыгеяКалмыкияКраснодарский крайАстраханская областьВолгоградская областьРостовская область
КФО  КрымСевастополь
СКФО  ДагестанИнгушетияКабардино-БалкарияКарачаево-ЧеркесияСеверная ОсетияЧечняСтавропольский край
ПФО  БашкортостанМарий ЭлМордовияТатарстанУдмуртияЧувашияПермский крайКировская областьНижегородская областьОренбургская областьПензенская областьСамарская областьСаратовская областьУльяновская область
УФО  Курганская областьСвердловская областьТюменская областьХанты-Мансийский автономный округЯмало-Ненецкий автономный округЧелябинская область
СФО  АлтайБурятияТываХакасияАлтайский крайЗабайкальский крайКрасноярский крайИркутская областьКемеровская областьНовосибирская областьОмская областьТомская область
ДФО  ЯкутияКамчатский крайПриморский крайХабаровский крайАмурская областьМагаданская областьСахалинская областьЕврейская автономная областьЧукотский автономный округ
Прочее  Валютный рынокВнешний долгКредитные рейтингиДенежные накопления населенияНациональный расчётный депозитарийРынок производных финансовых инструментовПенсионные фондыНеплатежиИнсайдерская торговляБухгалтерский учётДенежно-кредитная политика
Личные инструменты