История притока капитала в Россию


Материал из Documentation.

Перейти к: навигация, поиск

Основная масса внешнего долга частного сектора была накоплена в 2005—2007 годы. К тому времени снизилась долговая нагрузка государства и общая макроэкономическая ситуация в России выглядела очень устойчивой.[1]

В разгар кризиса 2008—2009 годов было зафиксировано снижение обязательств российского частного сектора (совокупно почти на 50 млрд долл. за IV квартал 2008 года и I квартал 2009 года.[2]

Во время острой фазы кризиса 2008—2009 годов внешний долг частного сектора сокращался. Значительная часть оттока капитала в этот момент направлялась на погашение долга.[3]

Отток капитала в конце 2010 — начале 2011 года мало отличался от значений, зафиксированных в в 2007—2008 годах (до кризиса), а приток капитала был существенно меньше, скорее на уровне 2005 — начала 2006 года. Так, среднеквартальный прирост иностранных обязательств с I квартала 2010 года по III квартал 2011 года составил 12 млрд долл. против 34,3 млрд долл. в среднем за квартал в период с I квартала 2005 года по III квартал 2008 года.[4]

В конце 2010 — начале 2011 года объём долга продолжал накапливаться, несмотря на отток капитала.[5]

В III квартале 2011 года, когда начался кризис доверия на европейском рынке, отток капитала составил 18,7 млрд долл., а внешний долг снизился на 19,2 млрд долл. (хотя частично снижение долга связано с эффектом переоценки).[6]

В III квартале 2011 года на фоне глобального бегства от рисков прирост обязательств российского частного сектора составил 0,9 млрд долл.[7]

В 2010—2011 годы прирост иностранных активов частного сектора происходил в объемах (22 млрд долл. в среднем за квартал), сопоставимых с показателями докризисного периода (24,2 млрд долл. в среднем с I квартал 2005 года по III квартал 2008 года). При этом в период высоких цен на нефть (например, с III квартала 2007 года по III квартал 2008 года) отмечался даже более существенный, чем в последние два года, прирост иностранных активов российского частного сектора: в среднем за квартал на 39,2 млрд долл.[8]

По оценке ЦБ РФ, чистый отток капитала из России за январь—апрель 2012 года составил $42 млрд.[9]

В июне 2012 года Путин заявил, что российские власти не отступят от принципа свободного движения капитала и не будят вводить здесь какие-либо ограничения. Он отметил, что даже в самый сложный период экономического кризиса 2008—2009 годов правительство России не пошло на ограничения вывоза капитала.[10]

По итогам июня 2012 года приток капитала в Россию составил $5 млрд.[11]

[править] Банки

В отдельные кварталы 2009 года банки снижали свои иностранные активы.[12]

По итогам в 2009 года банки заметно сократили (на 34,2 млрд долл.) задолженность по внешним займам.[13]

В конце 2010 года у российских банков образовалась «избыточная ликвидность», которая сначала была вложена в том числе в иностранные депозиты, но потом постепенно израсходована на кредитование и покупку облигаций российских компаний с доходностью, несколько более низкой, чем на мировых рынках.[14]

Уникальность периода между IV кварталом 2010 года и II кварталом 2011 года заключалась в том, что в это время крупные российские заёмщики активизировали свои займы на российском рынке, однако значительная часть таких займов и выпусков облигаций регистрировалась в статистике притока/оттока капитала как увеличение иностранных активов банков.[15]

Главным каналом чистого оттока капитала в I квартале 2011 года было отрицательное сальдо операций по ссудам, займам и депозитам: в этот период российские банки активно (11,6 млрд долл.) кредитовали нерезидентов, считающихся таковыми по крайней мере формально, а также «распихивали» ликвидность на депозиты. Во II квартале 2011 года отток капитала по статье «ссуды и депозиты банков» также был весьма значительным (9 млрд долл.).[16]

[править] Прямые и портфельные инвестиции

В период после кризиса 2008—2009 годов (за исключением III квартала 2009 года) чистый приток капитала по каналам прямых и портфельных инвестиций был отрицательным, причем чистый отток этих инвестиций увеличился во II квартале 2011 года. Для прямых и портфельных инвестиций, как и в целом для потоков капитала, в посткризисные годы характерна ситуация превышения оттока из России над притоком в страну (14,2 млрд долл. против 8,8 млрд долл. в среднем за 2010—2011 годы), в то время как в докризисный период скорее наблюдалась обратная картина (13,6 млрд долл. против 14,8 млрд долл. в среднем за квартал в 2006—2008 годы).[17]

[править] Примечания

  1. Основные причины оттока капитала из России
  2. Основные причины оттока капитала из России
  3. Основные причины оттока капитала из России
  4. Основные причины оттока капитала из России
  5. Основные причины оттока капитала из России
  6. Основные причины оттока капитала из России
  7. Основные причины оттока капитала из России
  8. Основные причины оттока капитала из России
  9. ЦБ оценил отток капитала с начала года в $42 млрд
  10. Петербургский международный экономический форум
  11. В российскую экономику вернулось пять миллиардов долларов
  12. Основные причины оттока капитала из России
  13. Основные причины оттока капитала из России
  14. Основные причины оттока капитала из России
  15. Основные причины оттока капитала из России
  16. Основные причины оттока капитала из России
  17. Основные причины оттока капитала из России
Финансы в России
История  Древнерусское государствоРусское царствоРоссийская империяСССР1990-е годы (1990, 1991, 1992, 1993, 1994, 1995, 1996, 1997, 1998, 1999) • 2000-е годы (2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020)
Банковская система  Центральный банкРозничный банковский секторСбербанк РоссииВТБВнешэкономбанк
Фондовый рынок  Индекс ММВБИндекс РТС
Страхование  Транспортное страхованиеМедицинское страхование
Лизинг  ВТБ-ЛизингРосагролизинг
Ипотека  Валютная ипотека
Ценные бумаги  АкцииОблигацииДеривативы
Государственные и муниципальные финансы  Федеральный бюджетГосударственный долг (Внутренний долг, Внешний долг) • Резервный фондФНБГосударственные и муниципальные облигацииБюджетные послания президента РоссииБюджетный кодекс
Биржи  Московская биржаММВБРТС
Приток капитала  История
Финансовые реформы  Денежные реформыРеформа финансовой инфраструктуры (2000—е годы)Банковская реформаРеформа валютного регулирования (2000—е годы)Бюджетная реформа (2000-е годы)
Российский рубль  Курсовая политика ЦБИспользование в международных расчётахИспользование в расчётах между странами ЕврАзЭСКурс к доллару СШАВключение рубля в систему CLS
МФЦ  План мероприятий по созданию МФЦ
ЦФО  Белгородская областьБрянская областьВладимирская областьВоронежская областьИвановская областьКалужская областьКостромская областьКурская областьЛипецкая областьМосковская областьОрловская областьРязанская областьСмоленская областьТамбовская областьТверская областьТульская областьЯрославская областьМосква
СЗФО  КарелияКомиАрхангельская областьНенецкий автономный округВологодская областьКалининградская областьЛенинградская областьМурманская областьНовгородская областьПсковская областьСанкт-Петербург
ЮФО  АдыгеяКалмыкияКраснодарский крайАстраханская областьВолгоградская областьРостовская область
КФО  КрымСевастополь
СКФО  ДагестанИнгушетияКабардино-БалкарияКарачаево-ЧеркесияСеверная ОсетияЧечняСтавропольский край
ПФО  БашкортостанМарий ЭлМордовияТатарстанУдмуртияЧувашияПермский крайКировская областьНижегородская областьОренбургская областьПензенская областьСамарская областьСаратовская областьУльяновская область
УФО  Курганская областьСвердловская областьТюменская областьХанты-Мансийский автономный округЯмало-Ненецкий автономный округЧелябинская область
СФО  АлтайБурятияТываХакасияАлтайский крайЗабайкальский крайКрасноярский крайИркутская областьКемеровская областьНовосибирская областьОмская областьТомская область
ДФО  ЯкутияКамчатский крайПриморский крайХабаровский крайАмурская областьМагаданская областьСахалинская областьЕврейская автономная областьЧукотский автономный округ
Паевые инвестиционные фонды  АванпостАГАНА — Индекс ММВБАГАНА — КонсервативныйАГАНА — ЭкстримАдекта — Фонд ликвидных активовАК БАРС — Индекс ММВБАлемар — Российская энергетикаАльфа-Капитал АкцииАльфа-Капитал Высокие технологииАльфа-Капитал Глобальные финансыАльфа-Капитал Драгоценные металлыАльфа-Капитал Индекс ММВБАльфа-Капитал МеталлургияАльфа-Капитал НефтегазАльфа-Капитал Облигации плюсАльфа-Капитал Потребительский секторАльфа-Капитал РезервАльфа-Капитал СбалансированныйАльфа-Капитал ЭлектроэнергетикаАльянс РОСНО — АкцииАльянс РОСНО — Акции второго эшелонаАльянс РОСНО — Акции несырьевых компанийАльянс РОСНО — Акции сырьевых компанийАльянс РОСНО — Государственные облигацииАльянс РОСНО — ОблигацииАльянс РОСНО — СбалансированныйАналитический Центр — СбалансированныйАрсагера — СИАрсагера — ФААтон — Фонд акцийАтон — Фонд облигацийАтон-Активное управлениеАФМ. ПремьераБиржевая площадь — Индекс ММВББКС — Фонд Голубых ФишекБКС — фонд индекс ММВББКС — Фонд МеталлургииБКС — Фонд Национальных ОблигацийБКС — Фонд Нефти и НефтехимииБКС — Фонд ОптимальныйБКС- Фонд Перспективных АкцийВербаКапитал — АкцииВербаКапитал — ОблигацииВолхонка — фонд облигацийВПИ — КонсервативныйВПИ — фонд акцийВТБ — БРИКВТБ — Индекс ММВБВТБ — Фонд АкцийВТБ — Фонд КазначейскийВТБ — Фонд МеталлургииВТБ — Фонд Нефтегазового сектораВТБ — Фонд Облигаций плюсВТБ — Фонд Перспективных инвестицийВТБ — Фонд Потребительского сектораВТБ — Фонд Предприятий с государственным участиемВТБ — Фонд СбалансированныйВТБ — Фонд ТелекоммуникацийВТБ — Фонд ЭлектроэнергетикиГазовая промышленность — АкцииГазпромбанк — АкцииГазпромбанк — Индекс ММВБГазпромбанк — КазначейскийГазпромбанк — ОблигацииГазпромбанк — СбалансированныйГазпромбанк — Фонд развивающихся отраслейГазпромбанк — ЭлектроэнергетикаГЕРФИН — фонд облигацийГЕРФИН — фонд смешанных инвестицийГлобал Капитал — АкцииГранатЕрмак — фонд краткосрочных инвестицийЗамоскворечье — фонд энергетикиЗвездный бульвар — звезды БРИКИнвестКапитал — фонд акцийИнгосстрах акцииИнгосстрах денежный рынокИнгосстрах облигацииИнгосстрах пенсионныйИнгосстрах сбалансированныйИнтерфин АКЦИИИнтерфин Индекс ММВБИнтерфин ОБЛИГАЦИИИнтерфин ОТКРЫТАЯ ЭНЕРГИЯИнтерфин ТЕЛЕКОМИНТРАСТ Фонд АкцийИНТРАСТ фонд смешанных инвестицийИнфина — Фонд акцийИНФРАСТРУКТУРАКапиталЪ — ОблигацииКапиталЪ — Перспективные вложенияКапиталЪ — СбалансированныйКапиталЪ — ЭнергетическийКрасная площадь — акции компаний с государственным участиемЛибра — Пенсионный капиталЛибра — СбалансированныйЛибра — Фонд акцийЛомоносовМаксвелл КапиталМаксвелл НефтегазМаксвелл ТелекомМаксвелл Фонд АкцийМаксвелл ЭнергоМанежная площадь — фонд акцийМДМ — мир акцийМДМ — мир облигацийМДМ — сбалансированныйМеркури — СбалансированныйМетрополь АфинаМетрополь Золотое РуноМономах-ПанорамаМономах-ПерспективаНакопительный РезервНародное достояниеНевский — Фонд смешанных инвестицийНОМОС — Фонд облигацийОЛМА — ИНДЕКС РТСОстанкино — фонд телекоммуникацийОТКРЫТИЕ — АкцииОТКРЫТИЕ — Индекс ММВБОТКРЫТИЕ — Индекс ММВБ — электроэнергетикаОТКРЫТИЕ — телекоммуникацииОТКРЫТИЕ-ОблигацииОФГ ИНВЕСТ — СбалансированныйОхотный ряд — фонд предприятий потребительского сектораПервый фонд фондовПетр СтолыпинПИОНЕР — Фонд АкцийПИОНЕР — Фонд ОблигацийПИОНЕР — Фонд Смешанных ИнвестицийПлощадь ПобедыПромсвязь АкцииПромсвязь СбалансированныйРайффайзен — АзияРайффайзен — АкцииРайффайзен — БРИКРайффайзен — ЗолотоРайффайзен — Индекс ММВБРайффайзен — ИндустриальныйРайффайзен — Информационные технологииРайффайзен — КазначейскийРайффайзен — ОблигацииРайффайзен — Потребительский секторРайффайзен — СбалансированныйРайффайзен — СШАРайффайзен — Сырьевой секторРайффайзен — Фонд активного управленияРайффайзен — ЭлектроэнергетикаРациональныйРегион Фонд АкцийРегионфинансресурс — Фонд сбалансированныйРезервныйРенессанс — АкцииРенессанс — ОблигацииРенессанс — СбалансированныйРИКОМ — акцииРождественкаРублевка — фонд денежного рынкаРУСС-ИНВЕСТ — Индекс ММВБРУСС-ИНВЕСТ паевой фонд акцийРУСС-ИНВЕСТ паевой фонд акций и облигацийРусские облигацииРусь-Капитал — АкцииРусь-Капитал — Индекс ММВБРусь-Капитал — МеталлургияРусь-Капитал — НефтегазРусь-Капитал — ОблигацииРусь-Капитал — Потребительский секторРусь-Капитал — СбалансированныйРФЦ — Фонд акцийСбербанк — Фонд АкцийСбербанк — Фонд ОблигацийСбербанк — Фонд СбалансированныйСеверо-западныйСеверо-западный — Фонд акцийСеверо-западный — Фонд облигацийСолид — Индекс ММВБСолид-ИнвестСтоикСТОИК — Индекс ММВБСтраховые инвестицииТактикаТитанТКБ БНП Париба — ЗолотоТКБ БНП Париба — Индекс ММВБТКБ БНП Париба — Индекс РТСТКБ БНП Париба — Перспективные инвестицииТКБ БНП Париба — Премиум. Фонд акцийТКБ БНП Париба — Российская металлургия и машиностроениеТКБ БНП Париба — Российская нефтьТКБ БНП Париба — Российская электроэнергетикаТКБ БНП Париба — Российский потребительский секторТКБ БНП Париба — Телекоммуникации и инновацииТКБ БНП Париба — Фонд акцийТКБ БНП Париба — Фонд денежного рынкаТКБ БНП Париба — Фонд облигацийТКБ БНП Париба — Фонд сбалансированный динамичныйТКБ БНП Париба — Фонд сбалансированный консервативныйТрансФинГруп — МагистральныйТрансФинГруп — СкорыйТрансФинГруп — ФирменныйТРИНФИКО Пенсионные СбереженияТРИНФИКО Сбалансированные инвестицииТРИНФИКО Фонд ростаТриумфальная площадь — фонд предприятий нефтегазового сектораТройка Диалог — БРИКТройка Диалог — Глобальный Интернет«Добрыня Никитич»Тройка Диалог — ДружинаТройка Диалог — ЖизньТройка Диалог — Илья МуромецТройка Диалог — Индекс РТС СтандартТройка Диалог — Компании рынка драгоценных металловТройка Диалог — МеталлургияТройка Диалог — Нефтегазовый секторТройка Диалог — ПотенциалТройка Диалог — Потребительский секторТройка Диалог — Рискованные облигацииТройка Диалог — ТелекоммуникацииТройка Диалог — ФедеральныйТройка Диалог — Финансовый секторТройка Диалог — Фонд денежного рынкаТройка Диалог — ЭлектроэнергетикаТрубная площадь — фонд металлургииУНИВЕР — фонд акцийУНИВЕР — фонд смешанных инвестицийУнивер-ФундаментальныйУралСиб Инфраструктура и СвязьУралСиб Металлы РоссииУралСиб Нефть и ГазУралСиб Российские финансыУралСиб Фонд КонсервативныйУралСиб Фонд ПервыйУралСиб Фонд ПрофессиональныйУралСиб Энергетическая перспективаФинам Индекс ММВБФинам ПервыйФинансистФлеминг Фэмили энд Партнерс — Фонд акцийФлеминг Фэмили энд Партнерс — Фонд акций предприятий МиСБФлеминг Фэмили энд Партнерс — Фонд сбалансированныйФОНД 2025Фонд долгосрочных инвестиций — СолидЭнергокапитал — СбалансированныйЭнергокапитал-Накопительный
Негосударственные пенсионные фонды  АвиаполисАвива Пенсионное ОбеспечениеАвтоВАЗАдекта-ПенсияАлмазная осеньАльянсАПК-ФондАтомгарантБерсилБлаговестБлагоденствиеБлагосостояниеБольшой ПФВерностьВетеранВимм-Билль-ДаннВнешпромгарантВнешэкономфондВНИИЭФ-ГарантВолга-капиталВолгоград Аско-ФондВремяВТБ Пенсионный фондВыборГазгео-ГарантГазпромбанк-фондГазфондГарант-ПрофГенеральный ПФГефестГлобэксГубернскийДальмагистральДержаваДженерали ППФДовериеДонской народный НПФДорогаЕвропейскийЖелезнодорожныйЖилкомфондЗащита будущегоИмперияИндустриальныйИнициативаКазанский вертолётный заводКапитанКИТ ФинансКооперацияКорабелКорабелЛукойл-ГарантМагнитМДММегаМечел-ФондМНПФ АквилонМосковияМоспромстрой-ФондМосэнергоНадеждаНациональныйНекоммерческая организация ДовериеНефтегарантННФПСО МеталлурговНовый векНорильский никельНПФ ОПКОборонно-промышленный фондОбразованиеОбразование и наукаОбъединеннный профсоюзныйОбъединенные регионыОпекаПаритетПенсион-ИнвестПенсионные сбереженияПенсионный фонд Банка МосквыПенсионный Фонд ВнешторгбанкаПервый национальный ПФПервый промышленный альянсПервый Русский ПФПерсональная пенсияПоволжскийПоддержкаПодольский НПФПорт-ГарантПравоПромагрофондПромрегионПромстройбанка НПФПрофессиональныйПрофессиональный независимый ПФПрофИнвестПФ ИнгосстрахРайффайзенРГСРегионфондРенессанс Жизнь и ПенсииРеспубликанский НПФ СоцзащитаРесурсРодникРоссийский ПФРоствертолРусский фонд пенсионной опекиРусьСанкт-ПетербургСберегательного банка НПФСберегательныйСберегательный Фонд РЕСОСберфондСемейныйСЗПФСибирский межрегиональныйСибирский СберфондСистемаСогласиеСоциальная защита старостиСоциальное развитиеСоциумСтавропольский краевой НПФСтайерСтальФондСтратегияСтройкомплексСургутнефтегазТДКТелеком-СоюзТитанТихий ДонТНК-ВладимирТольяттинский Муниципальный НПФТоргово-промышленный НПФТрадицияТранснефтьТрансстройУГМК-ПерспективаУгольУниверсалУралоборонзаводскийУрало-Сибирский Пенсионный ФондУральский финансовый домУчастиеФонд социального обеспеченияХанты-мансийскийЦерихЦТК-Московский НПЗЭлектроэнергетикиЭрэл
Прочее  Валютный рынокВнешний долгКредитные рейтингиДенежные накопления населенияНациональный расчётный депозитарийРынок производных финансовых инструментовПенсионные фондыНеплатежиИнсайдерская торговляБухгалтерский учётСписок регионов России по депозитам физических лиц на душу населенияДенежно-кредитная политика
Личные инструменты