Еврооблигации на Украине

Материал из Documentation.

Перейти к: навигация, поиск



Популяризации евробондов на Украине способствовала слабость украинского фондового рынка, а также потеря интереса инвесторов к внутренним бондам после нескольких дефолтов по облигациям — например, компаний «Караван» и «Ситиком».[1]

Содержание

[править] Январь-сентябрь 2013 года

В январе-сентябре 2013 года эмитентами Украины было привлечено $6,43 млрд с помощью еврооблигаций, в том числе (в $млн):[2]

  • Госсектор — 2250
  • Банки — 1275
  • Аграрный сектор — 1650
  • Энергетический сектор — 750
  • Транспортная сфера — 500

«В первой половине [2013] года ситуация на внешних рынках была крайне благоприятной как для Украины, так и для других развивающихся стран: большой объем дешевых денег привел к росту аппетита к риску, что стимулировало покупку их долгов. Украинские эмитенты удачно воспользовались этой ситуацией»,— считает специалист отдела продаж долговых ценных бумаг ИК Dragon Capital Сергей Фурса.[3]

Большую часть — почти $4,2 млрд — привлекли такие крупные корпоративные эмитенты, как Ощадбанк, Укрэксимбанк, «Укрзализныця», «Мироновский хлебопродукт», «Мрия», Ukrlandfarming, ДТЭК, ПриватБанк. Уже в июне стоимость денег пошла вверх, и активность эмитентов снизилась. Последней в июле средства привлекла аграрная компания Ukrlandfarming — она доразместила пятилетние евробонды на $75 млн по цене 96 % от номинальной стоимости. Это позволило повысить процентный доход держателей новых бумаг до 10,88 % годовых. Еще $2,2 млрд из общего объема инвесторы вложили в ценные бумаги Минфина.[4]

Сложившуюся в I полугодии ситуацию можно считать бумом, ведь в предыдущие годы размещения проходили намного реже.[5]

[править] 2012 год

В 2012 году эмитентами Украины было привлечено $4,35 млрд с помощью еврооблигаций. Вся эта сумма была привлечена правительственными структурами.[6]

[править] 2011 год

В 2011 году эмитентами Украины было привлечено $6,29 млрд с помощью еврооблигаций, в том числе (в $млн):[7]

  • Госсектор — 3440
  • Муниципалитеты — 300
  • Банки — 1000
  • Аграрный сектор — 300
  • Горно-металлургический сектор — 1250

[править] Укрэксимбанк

Укрэксимбанк в 2011 году выпустил евробонды, номинированные в гривне.[8]

[править] 2010 год

В 2010 году эмитентами Украины было привлечено $5,24 млрд с помощью еврооблигаций, в том числе (в $млн):[9]

  • Госсектор — 2756
  • Банки — 950
  • Аграрный сектор — 530
  • Горно-металлургический сектор — 500
  • Энергетический сектор — 500

[править] Показатели

В октябре 2013 года отмечалось, что за весь период после 1991 года 42 эмитента на Украине осуществили 117 эмиссий еврооблигаций.[10]

[править] Кредитные рейтинги

[править] S&P

В декабре 2013 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s Ratings Services присвоило украинским евробондам, выкупленным Фондом национального благосостояния России, рейтинг В-.[11]

[править] Moody`s

Во второй половине сентября 2013 года рейтинговое агентство Moody`s Investors Service снизило рейтинг еврооблигаций Украины до уровня Саа1. Долговые обязательства с рейтингом Caa считаются обязательствами очень низкого качества и подвержены очень высокому кредитному риску. Одновременно эта кредитная оценка была помещена на пересмотр для возможного дополнительного понижения. Это решение было обосновано ухудшением внешней ликвидности страны, что важно в условиях увеличения давления на валютные резервы, отсутствия соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) и осложнения отношений с Россией накануне подписания Украиной соглашения об ассоциации с Евросоюзом.[12]

[править] Fitch

10 июля 2015 года рейтинговое агентство Fitch снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Приватбанка и Ощадбанка с «ССС» и «СС» соответственно до «С». «Понижение долгосрочного РДЭ в иностранной валюте отражает мнение Fitch о неизбежности дефолта по некоторым долговым обязательствам банков, номинированных в еврооболигациях. Это следует из согласия со стороны банков продлить сроки погашения этих облигаций. В то же время Fitch признает, что банки продолжают обслуживать свои другие обязательства, включая депозиты клиентов», — подчеркнули в агентстве.[13]

В октябре 2015 года международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Украины в иностранной валюте до уровня «RD» («ограниченный дефолт») с «С», следует из релиза агентства. «10-дневный льготный период закончился без оплаты Украиной 500 миллионов долларов еврооблигаций со сроком погашения 23 сентября. Поэтому Fitch оценивает Украину, как находящуюся в состоянии дефолта по своим суверенным обязательствам еврооблигаций», — говорится в сообщении.[14]

[править] Доходность

21 октября 2013 года отмечалось: Доходность суверенных еврооблигаций на вторичном рынке подскочила до 14-14,5 % годовых, а корпоративных долговых бумаг достигла 17-18 %.[15]

[править] Ссылки

[править] Примечания

  1. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  2. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  3. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  4. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  5. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  6. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  7. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  8. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  9. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  10. ↑ Большое одолжение. Украинские заемщики привлекли $6,4 млрд за счет выпуска еврооблигаций. 21 октября 2013
  11. ↑ S&P присвоило выкупленным РФ украинским евробондам рейтинг В-. 27 декабря 2013
  12. ↑ Удар рейтингом. Агентство Moody`s спровоцировало распродажу украинских ценных бумаг. 21 октября 2013
  13. ↑ Дефолт Приватбанка и Ощадбанка по еврооблигациям почти неизбежен — Fitch. 10 июля 2015
  14. ↑ Возможен дефолт. Fitch снизило рейтинг Украины. 6 октября 2015
  15. ↑ Удар рейтингом. Агентство Moody`s спровоцировало распродажу украинских ценных бумаг. 21 октября 2013
Источник — «http://newsruss.ru/doc/index.php/%D0%95%D0%B2%D1%80%D0%BE%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8_%D0%BD%D0%B0_%D0%A3%D0%BA%D1%80%D0%B0%D0%B8%D0%BD%D0%B5»
Личные инструменты