Маржинальное кредитование в России
Материал из Documentation.
С 1 февраля 2021 года в России вступили в силу новые требования к маржинальной торговле — Указание Банка России от 26.11.2020 г. № 5636-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента». В соответствии с этими требованиями, возможность приобретения ценной бумаги и (или) иностранной валюты на заемные средства зависит от ставки риска, которая определяется клиринговыми организациями для каждой бумаги в отдельности и публикуются на сайтах клиринговых организаций (НКЦ и МФБ).[1]
Содержание |
[править] Брокеры
[править] Альфа-банк
В июле 2023 года отмечалось: «Хуже всего [по сравнению со Сбером и ВТБ] условия сделки РЕПО обнаружены в Альфа-Директе: по денежным средствам и по ценным бумагам в рублях взимается 19,9 % годовых, а по ценным бумагам в иностранной валюте: 15,5 % годовых. Дополнительно идёт исполнение поручений на сделки за календарный день в 0,0035 %.»[2]
21 августа 2024 года было сообщено, что в Альфа-Инвестициях изменилась комиссия за использование маржинального кредитования на тарифах Инвестор и Трейдер. Ранее использовалась фиксированная ставка, которая описывалась как комиссия за использование плеча. Теперь комиссия стала зависеть от размера минуса по счёту.[3]
В обновлённых тарифах три ключевых изменения:[4]
- Комиссии нет, если объём плеча не превышает 30 тыс. руб.
- Если плечо составит более 30 тыс. руб., то плата будет взиматься исходя из градации тарифа. Например, если инвестор использует в маржинальных сделках от 30 до 90 тыс. руб., то плата за один день составит фиксированные 90 руб. Фиксированная комиссия изменяется и зависит от объёма минуса по счёту.
- Если уровень плеча превышает 35 млн руб., то вместо фиксированной комиссии будет определённая ставка:
- До 35 млн руб. — 0,075 % от объёма сделки
- До 100 млн руб. — 0,070 %
- От 100 млн руб. — 0,059 %
[править] Атон
В июле 2023 года отмечалось: «Маржинальное кредитование у Атона — 15,5 % в рублях, 11 % в юанях, 9 % в долларах, фунтах, евро и гонконгских долларах. В зависимости от тарифов кредитование в рублях снижается до 13,5 % на втором тарифе и 10,5 % на третьем и четвертом, но за премиальные тарифы надо доплачивать или выполнять условия.»[5]
[править] БКС
В июле 2023 года отмечалось: «У БКС приемлемые комиссии, которые, в зависимости от оборота, в шорт стартуют от 6 до 10 % и от 11,5 до 26,5 % в лонг в случае российских бумаг и российских рублей. Но вот беда: показатель привязан к ключевой ставке Банка России: например, от КС + 4 % годовых до КС +19 % годовых. С иностранными активами такой чепухи нет.»[6]
[править] ВТБ
В июле 2023 года отмечалось: «Занять рубли (лонг, или „длинная позиция“ по ценным бумагам и валюте) у ВТБ обойдется в 16,9 % годовых, занять ценные бумаги, рассчитываемые в рублях (шорт, или „короткая“ позиция) — в 13 % годовых.»[7]
По состоянию на октябрь 2024 года маржинальное кредитование в течение торгового дня (если трейдер закрывает необеспеченную позицию в течение торгового дня) бесплатно. Если занимает рубли, ценные бумаги, иностранную валюту или драгоценные металлы больше, чем на день, берётся комиссия:[8]
- Занять денежные средства в рублях («длинная» позиция по ценным бумагам, валюте и драгоценным металлам) — 25,9 % годовых (упрощенно рассчитывается как ключевая ставка Банка России 19 % + 6,9 % годовых);
- Занять ценные бумаги, рассчитываемые в рублях («короткая» позиция по ценным бумагам) — 13 % годовых;
- Занять китайские юани под залог ценных бумаг и рублей («короткая» позиция по китайским юаням) — RusFarCNY + 5 % годовых;
- Занять драгоценные металлы под залог рублей («короткая» позиция по драгоценным металлам) — 11 % годовых.
[править] Промсвязьбанк
В июле 2023 года отмечалось: «В Промсвязьбанке базовый тариф на лонг — 15,9 % годовых, шорт — 13 % годовых».[9]
[править] Сбер
В июле 2023 года отмечалось: «У Сбера лонг стоит 0,047 % в день (17 % годовых), а шорт обойдется в 0,041 % в день (15 % годовых) + 0,0045 % за сделку переноса».[10]
По состоянию на октябрь 2024 года в «Сбере» процентная ставка при маржинальном кредитовании в рублях составляет 23 % годовых + взимается комиссия 0,001 % от объёма переноса на следующий день.[11]
[править] Совкомбанк
В июле 2023 года отмечалось: «В Совкомбанке (Халва) работает формула ключевая ставка Банка России + 7,74 %, что эквивалентно 16,24 % годовых по состоянию на начало июля 2023 года».[12]
[править] Т-Банк
В июле 2023 года отмечалось: «Тинькофф — прекрасное начало для тех, кто хочет попробовать маржинальную торговлю, но для того, чтобы что-то заработать, придется много заплатить. Перенос позиций до 5 тысяч рублей бесплатно, но от 5001 рубля до, например, 50 тысяч рублей, комиссия составляет конские 30 рублей в день, что эквивалентно 21,9 % годовых. Дальше прогрессивная ставка, чем больше, тем ниже, но и при сумме в 5 млн она составляет 0,05 %, а это 18,25 %.»[13]
В Т‑Инвестициях маржинальная торговля доступна всем клиентам, у которых есть брокерский счет или ИИС. Для доступа к ней нужно включить режим «Маржинальная торговля» в приложении Т‑Инвестиций или в личном кабинете на сайте tbank.ru (по состоянию на октябрь 2024 года).[14]
По состоянию на октябрь 2024 года в Т-Банке размер платы за перенос непокрытой позиции одинаковый для всех тарифов. Плата за перенос непокрытой позиции зависит от размера непокрытой позиции и срока, в течение которого она будет открыта:[15]
- Если взять у брокера меньше 5 000 ₽, платить за перенос не придется.
- Если взять больше 5 000 ₽ и вернуть их до конца торгового дня, платы за перенос не будет.
- Если взять больше 5 000 ₽ и не вернуть до конца торгового дня, на следующий день брокер начнет списывать плату за перенос непокрытой позиции. Деньги списываются за каждый календарный день, в том числе в праздники или выходные.
[править] Твой Брокер
В июле 2023 года отмечалось: «Хорошие условия обнаружены в брокере Уралсиб — Твой брокер, правда, только на позиции в шорт: 7,5 % годовых. Непокрытая позиция на конец дня в рублях обойдется в 12 % годовых.»[16]
По состоянию на октябрь 2024 года у «Твоего Брокера» были следующие тарифы:[17]
- Комиссия брокера за кредитование бумагами: 13 % годовых
- Комиссия брокера за кредитование деньгами: 21 % годовых
[править] Финам
В июле 2923 года отмечалось: «[В Финаме] ценные бумаги (МосБиржа) — по 13 %, зарубежные бумаги — 8 %, рубли — ключевая ставка + 8 %, доллары США — 15-12,5 %».[18]
По состоянию на октябрь 2024 года в «Финаме» процентная ставка при маржинальном кредитовании в рублях в рамках тарифов «Долгосрочный портфель», «Стратег» и «Инвестор» составляет «Ключевая ставка ЦБ РФ + 8 %».[19]
[править] Цифра брокер
В июле 2023 года отмечалось: «[В Цифра брокере] плата за перенос составляет 0,036 % в день от суммы непокрытой позиции клиента, или 13,4 % годовых».[20]
